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美国众议院加密税收法案出炉：114页包裹如何重塑矿工、质押者与交易者的税务合规

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核心摘要

  • 美国众议院筹款委员会（House Ways and Means Committee）于周一晚间发布 114 页加密税收综合法案，定于 9 月 16 日（周三）上午 10:00 ET 进行 markup 审议。
  • 法案核心为《数字资产税收确定性法》，对低于 10 美元的交易与网络费用资本利得给予 de minimis 豁免，但前一年转账超 5,000 笔的用户不适用。
  • 两项核心法案：H.R. 9175（矿业与质押税收明确法）允许新生成代币递延至处置时按普通收入纳税；H.R. 9172（现有反滥用规则适用于数字资产法）将洗售与推定销售规则扩展至数字资产。
  • 将洗售规则扩展至数字资产，按过往财政部估算十年可增收约 235 亿美元。
  • 现实路径偏紧：众议院 11 月选举前休会、Floor 时间有限，本次 markup 更可能为 2027 届国会铺路；参议院则于 9 月 15 日就 CLARITY Act 进行需 60 票的 cloture 程序投票。
📑 文章目录
  1. 法案概览 — 114 页包裹与 9 月 16 日 markup 日程
  2. 两大核心法案 — H.R. 9175 与 H.R. 9172 的税政设计
  3. 税务影响 — 对基金管理人与投资者的实质改变
  4. 立法现实与时间线 — 2026 成法概率与 CLARITY 联动
  5. 常见问题（FAQ）

本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注传统及加密基金架构与离岸合规。转载需授权。

导语：美国国会正同时推进市场结构法与税收法的双线立法。继参议院就 CLARITY Act 进入程序性投票之际，众议院筹款委员会端出的 114 页加密税收包裹，将长期悬而未决的 de minimis 豁免、质押收入确认与洗售规则首次并入门户，为数字资产基金运营提供潜在的税务确定性坐标。

法案概览：114 页包裹与 9 月 16 日 markup 日程

主导机构与日程

美国众议院筹款委员会（House Ways and Means Committee）于 2026 年 9 月 14 日晚间发布了这份被称为「Digital Asset Tax Certainty Act」的综合税收包裹，并排定 9 月 16 日（周三）上午 10:00 ET 的委员会 markup。委员会主席 Jason Smith（R-MO）将其定位为「为纳税人提供更清晰数字资产规则」，委员会多数党政策立场认为现行框架未能跟上金融科技演进。这意味着法案目前处于委员会工作层级，尚未进入全院表决或成法阶段。

包裹内容范围

114 页文本一次性覆盖 de minimis 交易豁免、质押与挖矿收入定义、经纪商申报（broker reporting）、洗售规则、损益核算、转账处理，以及代币化资产的权属与处置税务处理。这些内容与此前 6 月 9 日全体委员会听证中涉及采矿、质押、洗售与 de minimis 的共和党提案一脉相承，并与更广义的 RWA 监管推进存在交叉——代币化资产的权属认定方式，将直接影响美国验证者、借贷台与散户交易者的损益申报口径。

两大核心法案：H.R. 9175 与 H.R. 9172

H.R. 9175：矿业与质押税收明确法

由俄亥俄州共和党众议员 Mike Carey 提出的 H.R. 9175（Tax Clarity for Mining and Staking Act），为合格的新生成代币建立可选的所得递延制度。默认规则下，纳税人于通过挖矿、质押或合格验证取得代币时，将其公允市价计入普通所得并作为资产计税基础；合格纳税人可选举将当年取得代币的确认递延至出售或处置时，该选举在后续年度持续有效，除非获 财政部与 IRS 批准撤销。文本对受控外国公司（CFC）、被动外国投资公司（PFIC）及若干外资架构设有限制，部分共和党人曾讨论将递延选举限缩至五年，但未见正式修正案文本。

H.R. 9172：现有反滥用规则适用于数字资产

由德州共和党众议员 Jodey Arrington 提出的 H.R. 9172（Applying Existing Tax Anti-Abuse Rules to Digital Assets Act），将现有洗售（wash-sale）与推定销售（constructive-sale）限制扩展至涵盖数字资产及相关合约，并为准美元稳定币与部分验证相关取得提供针对性例外。按过往财政部估算，将洗售规则扩展至数字资产十年可增收约 235 亿美元，这直接改变美国验证者、借贷台与活跃交易者的损益申报结构。

税务影响：对基金管理人与投资者意味着什么？

对矿工与质押者

对运营 数字资产基金的矿企与质押服务商而言，H.R. 9175 的递延选举若落地，可将区块奖励与质押回报的所得确认时点后移至处置，改善现金流与计税基础匹配；但所得性质仍按普通所得处理，且对外资架构设有限制。基金管理人评估美国境内验证节点或质押金库架构时，需将递延资格、撤销条件与跨国 sourcing 规则纳入建模。

对交易者与借贷台

H.R. 9172 的洗售扩展意味着跨账户、跨场内的「亏损锁定—回补」策略将失去税政优势，借贷台与做市商的损益核算口径趋严。对加密基金而言，组合层面的税务损耗 harvesting 与年末组合再平衡的成本将上升，基金行政管理人（fund administrator）的损益归集逻辑需相应调整。

立法现实与时间线：2026 能否成法？

众议院日程约束

现实时间线偏紧。众议院在 11 月选举前休会、Floor 时间有限，即便 markup 顺利，也更可能将议题「播种」至 2027 届国会的加密税收议程。委员会民主党成员（如 John Larson D-CT、Richard Neal D-MA）对推进节奏持审慎态度，存在「是否行动过快」的质疑，显示两党共识仍脆弱。

与参议院 CLARITY Act 的联动

参议院于 9 月 15 日就 CLARITY Act（H.R. 3633）进行需 60 票的程序性投票，法案拟在 SEC 与 CFTC 之间划分数字资产监管边界。税收包裹与市场结构法虽分属两院不同委员会，但共同构成美国数字资产监管确定性的两大支柱；市场结构法若止步，行政机构规则制定（如 Reg Crypto、Innovation Exemption）将成为过渡期主要确定性来源。基金管理人在评估美国敞口时，宜将两套立法的时间线一并纳入情景假设。

常见问题（FAQ）

这项加密税收法案会在 2026 年成为法律吗？

概率偏低。众议院 11 月选举前休会、Floor 时间有限，本次 markup 更现实的角色是为 2027 届国会铺路；且委员会层级通过不等于全院通过或成法。基金管理人对美国税务确定性的基线假设，仍应以现行 IRS 指引与潜在行政规则为准。

de minimis 豁免适用于哪些交易？

包裹拟对低于 10 美元的数字资产交易与网络费用资本利得给予豁免，使小额支付更接近日常支付平权；但前一年执行超 5,000 笔转账的用户不适用该豁免。该阈值与转账笔数上限共同界定了「日常支付平权」的适用边界。

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来源

初版日期：2026-09-15 | 最后更新：2026-09-15

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