核心摘要
- 2026年6月23日，Galaxy Digital（Nasdaq: GLXY）宣布对Digital Prime Technologies进行战略投资，后者与EquiLend合作开发的机构级数字资产借贷平台Tokenet已于2026年5月上线。
- Tokenet将传统证券借贷的工作流程、风险控制与生命周期管理应用于数字资产，旨在填补机构数字资产借贷市场长期缺乏治理与透明度标准的空白。
- Galaxy Digital此前已是Tokenet上线参与方之一，此次从平台用户转为战略投资者，反映了其对机构级数字资产借贷基础设施标准化方向的信心。
- 对于加密基金管理者而言，Tokenet代表了一个关键信号：数字资产借贷正从碎片化的双边场外模式向机构化平台模式演进，这将改变加密基金的融资成本、抵押品管理与交易对手风险管理方式。
📑 文章目录
- 交易概述 — Galaxy Digital战略投资Digital Prime Technologies的核心信息
- Tokenet平台解析 — 机构级数字资产借贷基础设施的技术架构与运营标准
- 对加密基金行业的影响 — 融资成本、抵押品管理与交易对手风险管理的三重变革
本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注加密基金架构与离岸合规。转载需授权。
2026年6月23日，Galaxy Digital（Nasdaq: GLXY）宣布对Digital Prime Technologies进行战略投资。Galaxy Digital是全球数字资产与数据中心基础设施领域的头部企业，Digital Prime Technologies则是一家专注于机构级数字资产技术解决方案的提供商。这一投资的核心标的，是Digital Prime与全球证券借贷技术巨头EquiLend合作开发的机构数字资产借贷平台Tokenet（PR Newswire，2026年6月23日）。
交易概述
从平台用户到战略投资者
此次投资建立在Galaxy Digital作为Tokenet上线参与方的既有关系之上。Tokenet于2026年5月正式上线，Galaxy是首批接入该平台的机构用户之一。从用户身份转向战略投资者，反映了Galaxy对Tokenet平台在机构数字资产借贷市场中定位的判断。
Galaxy Digital借贷业务负责人Max Bareiss表示：「数字资产借贷的成熟，取决于机构从一开始就能信任的基础设施。Tokenet正是以这一标准构建的，Galaxy对Digital Prime的投资反映了我们对平台及其团队的双重信心。」
Digital Prime Technologies联合创始人兼CEO James Runnels补充称：「这笔投资验证了我们试图构建的目标——一个机构级别的平台，弥合数字资产借贷与传统市场运营标准之间的差距。Galaxy同时作为活跃参与者和投资者，反映了对平台和市場方向的信心。」
EquiLend首席产品官Nick Delikaris则从行业角度指出：「EquiLend与Digital Prime的合作建立在一个认知之上——机构参与者需要一条进入数字资产借贷的路径，而不需要在运营标准上妥协。Galaxy的投资强化了市场正在朝这一方向发展的信号。」
Digital Prime Technologies与EquiLend
Digital Prime Technologies通过多层面产品套件，使其客户能够快速部署覆盖执行、主经纪商和借贷的完整数字资产解决方案。其产品体系建立在美国受监管证券市场的传统金融原则和行业实践之上，允许经纪交易商和资本市场公司在数字资产领域以稳健且可定制的服务进行交易。
EquiLend是一家全球金融科技公司，为证券融资行业提供交易、工作流自动化、数据与洞察以及数字解决方案。公司在北美、EMEA和亚太地区设有办事处，遵循最高监管标准运作。EquiLend在美国、英国、爱尔兰和印度均获Great Place to Work认证，并在2025年证券融资时报行业卓越奖中获得全球年度数据提供商和年度监管解决方案奖项。
Tokenet平台解析
将传统证券借贷标准引入数字资产
Tokenet的核心价值主张在于：将经过数十年验证的传统证券借贷工作流程、风险控制和生命周期管理，直接应用于数字资产领域。数字资产借贷市场此前长期在缺乏治理和透明度标准的环境下运行——传统机构参与者因无法获得与传统证券借贷同等级别的运营保障而不敢进入。
Tokenet试图填补的正是这一空白。平台将EquiLend在传统证券借贷领域积累的基础设施经验（包括交易匹配、抵押品管理、生命周期事件处理和监管报告）与Digital Prime Technologies的数字资产专业能力结合，为机构参与者提供一条不需在运营标准上妥协的数字资产借贷通道。
平台运作机制
根据已知信息，Tokenet平台的关键特征包括：
- 标准化借贷工作流程：采用与传统证券借贷一致的交易匹配、确认和结算流程，降低机构运营风险。
- 风险控制框架：集成抵押品管理、保证金追缴和违约处理机制，建立与传统市场可比的风险管理体系。
- 生命周期管理：覆盖借贷交易的整个生命周期，包括起始、展期、提前归还和到期结算。
- EquiLend全球分发网络：依托EquiLend在北美、EMEA和亚太的机构客户网络进行分发，加速平台在机构借贷社区的规模化。
Digital Prime将利用此次投资加速Tokenet的开发并扩大其机构客户群。
对加密基金行业的影响
融资成本的结构性变化
对于运营加密对冲基金的管理者而言，数字资产借贷平台的标准化为融资成本带来了结构性变化的前景。当前，加密基金的杠杆融资主要通过碎片化的双边场外借贷安排完成，价格发现不透明、交易对手集中度高。Tokenet类平台如果能够实现规模化，将引入竞争性报价机制，降低基金层面的融资成本。
抵押品管理的机构化升级
Tokenet引入的标准化抵押品管理框架——包括保证金追缴、抵押品估值和替换机制——将使加密基金能够以更接近传统金融的方式管理抵押品。这对于持有加密ETF、代币化基金份额或RWA代币等多样化资产的加密基金尤为重要，因为这些资产类别的抵押品折扣率（haircut）和流动性特征差异显著。
交易对手风险的重新定价
数字资产借贷市场的交易对手风险此前因缺乏标准化框架而难以量化。Tokenet通过引入与传统证券借贷一致的风险控制体系，有望建立更透明的交易对手风险评估机制。对于加密基金而言，这意味着能够基于客观风险参数而非关系网络选择借贷交易对手，降低因单一交易对手违约导致的集中性风险。
对香港与亚太加密基金的特别意义
EquiLend在亚太地区设有办事处，其全球分发网络覆盖亚太机构借贷社区。对于香港SFC持牌加密基金和新加坡MAS持牌基金管理人而言，Tokenet模式的亚太扩展可能意味着：在本地监管框架内获得接入机构级数字资产借贷基础设施的通道，无需依赖离岸或不受监管的双边借贷安排。
常见问题（FAQ）
Tokenet与传统证券借贷平台（如EquiLend现有产品）的核心区别是什么？
Tokenet将EquiLend在传统证券借贷中积累的工作流程、风险控制和生命周期管理框架直接移植到数字资产领域。核心区别在于底层资产——Tokenet处理的标的是加密资产（如比特币、以太坊、代币化证券）而非传统证券。但运营标准力求保持一致，这是其吸引Galaxy等机构参与者的关键。
Galaxy Digital的投资对加密基金借贷成本有什么实质影响？
短期内影响有限——Tokenet仍处于早期扩展阶段。但如果平台成功规模化并吸引多家机构做市商参与竞争性报价，将降低基金层面的融资成本，改善价格发现透明度，并降低对单一交易对手的依赖。这一变化可能在12-24个月内逐步显现。
相关阅读：Franklin Templeton完成收购250 Digital并成立Franklin Crypto：1.78万亿美元资管巨头的主动加密资管布局与代币化基金版图 | 「大融合」实证：BlackRock IBIT 75%首次ETF投资者如何重塑加密基金与传统金融的边界
来源
- PR Newswire — Galaxy Digital Invests in Digital Prime Technologies（2026年6月23日）
- Finextra — Galaxy Digital invests in Digital Prime Technologies（2026年6月23日）
- EquiLend官网 — Galaxy Digital Invests in Digital Prime Technologies（2026年6月23日）
初版日期：2026-06-24 | 最后更新：2026-06-24