核心摘要
- OFAC 于 2026 年 6 月 2 日展开「Economic Fury」行动，将伊朗四大数字资产交易所——Nobitex（占伊朗加密流入 50% 以上）、Wallex（12%）、Bitpin（10%）和 Ramzinex（累计 24.5 亿美元交易量）——全部列入 SDN 清单
- 同时指定 Nobitex 四名高管（含两名据称属最高领袖 哈梅内伊 核心圈的联合创始人），标志着从平台制裁向个人问责的转变
- 自 2026 年初至此次行动，美国已冻结约 10 亿美元伊朗加密货币，Tether 于 4 月冻结了伊朗央行关联的 3.442 亿美元 Stablecoin——创下史上最大主权加密储备链上冻结纪录
- 对加密基金的核心影响：OFAC 已明确伊朗数字资产交易所无论是否出现在 SDN 名单上，均视为被冻结金融机构；明确 SDN 指定触发全球交易对手的次级制裁风险
- 财政部同时警告以数字资产支付霍尔木兹海峡「通行费」也将面临制裁——加密合规的地理范围正向海上供应链延伸
📑 文章目录
- 制裁全景 — 四大交易所与个人指定的法律框架
- 伊朗加密影子经济的规模与规避手段 — 从稳定币到战时资产转移
- 加密基金合规的连锁反应 — SDN 筛查、次级制裁与稳定币发行人的应对
- 合规操作框架：基金管理人须知 — 实操清单与风险边界
- 常见问题（FAQ）
本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注加密基金架构与离岸合规。转载需授权。
2026 年 6 月 2 日，美国财政部外国资产控制办公室（OFAC） 以「Economic Fury」（经济怒火）为行动代号，对伊朗四大数字资产交易所及四名个人实施全面制裁（U.S. Treasury Press Release SB0519，2026-06-02）。这不仅是特朗普政府「最大压力」运动在加密领域最大规模的单次执法行动，更标志着 OFAC 的制裁策略从平台层面向个人问责制的明确转向。对亚太区加密基金管理人而言，此次行动触发的合规更新义务远不止于将四个新名字加入筛查名单——它重新定义了在数字资产领域与伊朗相关的所有交易的合规底线。
一、制裁全景：四大交易所与个人指定的法律框架
1.1 被指定实体：市场份额与指控
OFAC 此次行动同时依据两项行政命令——E.O. 13224（反恐授权）和 E.O. 13902（伊朗金融部门制裁）。被指定的四家交易所合计掌握了伊朗数字资产流入市场的约 72%：
| 交易所 | 市场地位 | 占伊朗加密流入 | 核心指控 |
|---|---|---|---|
| Nobitex | 伊朗最大数字资产交易所 | 50% 以上 | IRGC 关联交易、勒索软件操作、协助 CBI 获取数亿美元 Stablecoin、战时资产转移 |
| Wallex | 交易量第二大 | 12% | 为 IRGC 关联交易提供便利 |
| Bitpin | 第三大 | 10% | 投资者据称与伊朗制裁规避活动有关联 |
| Ramzinex | 德黑兰总部，2018 年成立 | 累计交易 24.5 亿美元 | 处理与 IRGC 及伊朗政府支持的金融机构关联的交易 |
1.2 个人指定：Kharrazi 家族与最高领袖内圈
OFAC 同时指定了 Nobitex 的四名高管，其中最具冲击力的是 Amir Hossein Rad（董事长、联合创始人、前 CEO）以及联合创始人 Ali Aghamir 和 Mohammad Aghamir——后两者据称属于 Kharrazi 家族，该家族被认定为前最高领袖 阿亚图拉·阿里·哈梅内伊 的核心圈成员。现任 CEO Seyed Ali Khoee 也被列入 SDN 清单。这标志着 OFAC 的策略从制裁平台本身向追求高管个人责任的明确转向——分析师认为这一策略具有更强的威慑力，因为它直接威胁到高管的个人资产冻结和次级制裁风险（Bitcoin Magazine，2026-06-02）。
二、伊朗加密影子经济的规模与规避手段
2.1 78 亿美元的通道
据区块链分析公司估计，伊朗更广泛的加密货币基础设施规模约为 78 亿美元。这一影子经济不仅是普通伊朗居民规避本币暴跌的保值工具，更构成了政权层面的制裁规避基础设施。财政部文件揭示了以下核心规避路径：
- Stablecoin 获取：Nobitex 协助伊朗中央银行获取「数亿美元 Stablecoin」以支撑里亚尔汇率
- 跨司法管辖区连接：通过 Nobitex 作为网关，政权内部人士得以访问国际数字资产交易所在多个司法管辖区的服务
- 战时资产转移：在美国开始对伊朗军事行动后的互联网中断期间，利用交易所转移资产和保护政权财富
- 勒索软件关联：IRGC 关联的勒索软件行为者利用 Nobitex 钱包处理非法所得
2.2 Tether 342 亿美元冻结：主权加密储备的里程碑
2026 年 4 月，Tether 冻结了归属于伊朗中央银行的两个钱包，涉及 3.442 亿美元——这被 TRM Labs 描述为「有记录以来最大规模的伊朗主权加密储备链上冻结」。加上其他执法行动，美国财政部长 Scott Bessent 表示美国政府迄今已扣押约 10 亿美元的伊朗加密货币。此次 SDN 清单的明确指定进一步为 Stablecoin 发行人和外国交易所提供了大规模冻结的直接法律正当性。
三、加密基金合规的连锁反应：不只是筛查名单更新
3.1 OFAC 的先行规则：伊朗交易所默认冻结
此次行动前，OFAC 已明确表态：伊朗数字资产交易所无论是否出现在 SDN 名单上，均被视为被冻结的金融机构。但明确的 SDN 指定产生了三个额外的连锁效应：
- 全球交易对手触发：任何与上述交易所或指定个人直接或间接交易的实体都面临次级制裁风险——无论交易是否涉及美国人士或美元
- Stablecoin 发行人的批量冻结义务：SDN 指定赋予 Circle、Tether 等发行人明确的法律依据，要求其立即冻结与指定地址相关的所有资产
- 50% 规则的延伸适用：任何由一名或多名指定人士直接或间接持有 50% 或以上权益的实体，即使本身不在 SDN 清单上，也一并被封锁
3.2 霍尔木兹海峡：加密合规的新地理前沿
此次行动的一个容易被忽视但潜在影响深远的细节是：财政部同时警告，任何以法定货币、数字资产或非正式互换方式协助霍尔木兹海峡「通行费」支付的个人或公司，都面临制裁风险。2026 年 5 月 27 日，OFAC 已指定伊朗所谓的「波斯湾海峡管理局」——一个与 IRGC 关联的勒索国际航运的计划。这意味着加密基金的制裁合规筛查范围正从传统的交易对手 KYC/AML 向 供应链金融 和海上物流领域延伸。
四、合规操作框架：基金管理人须知
4.1 即时行动清单
| 行动 | 时限 | 具体内容 |
|---|---|---|
| SDN 筛查更新 | 立即 | 将 Nobitex、Wallex、Bitpin、Ramzinex 及四名指定个人加入自动化筛查名单 |
| 交易对手复检 | 72 小时内 | 回溯近 180 天内所有交易对手，检查是否存在与被指定实体的直接或间接接触 |
| Stablecoin 发行商风险评估 | 1 周内 | 确认使用的 Stablecoin 发行人是否已对相关地址采取冻结措施；评估持仓是否存在被追溯冻结的风险 |
| 地理风险重新映射 | 1 周内 | 更新伊朗相关司法管辖区（含涉及霍尔木兹海峡航线的实体）的风险评分 |
| 投资者沟通 | 2 周内 | 向 LP 通报制裁合规更新，特别是涉及中东投资策略的基金 |
4.2 50% 规则的实操挑战
OFAC 的 50% 规则——由指定人士持有 50% 以上权益的实体自动受制裁——在加密领域面临独特的执行挑战。加密货币交易所和 DeFi 协议的股权结构往往通过离岸控股公司层层嵌套，识别指定人士的最终受益所有权（UBO）需要穿透多层壳公司。在以 开曼 ELP 或 BVI SPC 为架构的加密基金中，基金行政管理人应要求投资者在认购协议中明确承诺不涉及 SDN 清单指定人士的权益，并将违反此承诺设置为强制赎回触发事件。
4.3 个人问责制对基金 GP 的隐含信号
此次 OFAC 对 Nobitex 四名高管（含两名联合创始人和现任 CEO）的个人指定传递了一个明确信息：加密企业的管理层不能躲在公司面纱后面逃避制裁。对于加密基金的普通合伙人（GP），这一信号强化了个人在合规框架中的终极责任——尤其在基金的投资决策涉及与被制裁司法管辖区有间接关联的交易对手时。
五、常见问题（FAQ）
Q1：如果我的基金没有直接与伊朗交易所交易，这次制裁跟我有什么关系？
关系在于次级制裁风险。OFAC 的次级制裁框架允许美国对与被指定实体进行「重大交易」的非美国人士实施制裁，无论交易是否涉及美元或美国人士。如果您的基金通过流动性池、跨链桥或中心化交易所间接接触到与 Nobitex 或指定个人关联的资产，可能被认定为间接交易。实操中，基金管理人应确保所有交易对手（包括中心化交易所、场外交易柜台和 DeFi 协议）的合规团队已执行 SDN 筛查更新，并要求提供书面确认。
Q2：Tether 冻结伊朗央行 3.44 亿美元的 Stablecoin 对我们的 Stablecoin 持仓有什么影响？
Tether 的冻结行动表明 Stablecoin 发行人可在链上直接执行资产冻结，无需经过传统银行系统的法律程序。对于加密基金，这意味着：如果基金钱包地址被误报或与冻结地址存在链上关联，Stablecoin 资产可能在未经司法审查的情况下被冻结。建议基金管理人：分散 Stablecoin 持仓至多家发行人，定期审查钱包地址的链上关联图谱，并与 Stablecoin 发行人建立合规沟通渠道以便在冻结发生时快速申诉。
Q3：霍尔木兹海峡的「数字资产通行费」警告是否会影响非航运行业的加密基金？
直接影响有限，但预示了美国制裁合规的地理扩张趋势。OFAC 将海上供应链中的数字资产支付纳入制裁范围，说明数字资产正被整合入更广泛的制裁合规地图。对于加密基金，这一趋势意味着未来的制裁合规不仅要关注交易对手的身份，还要关注交易的物理地理位置和物流背景——例如，如果基金投资的 DeFi 协议涉及航运保险代币化或海上物流 RWA，就需额外评估制裁合规风险。
Q4：开曼/香港的加密基金需要做哪些具体动作来应对此次制裁？
建议立即执行四个步骤：（1）更新 SDN 筛查系统，加入此次行动的全部指定实体和个人；（2）在投资者认购文件和基金合同中增加制裁合规声明条款，明确违反制裁规定构成强制赎回触发事件；（3）评估基金的交易对手——特别是中心化交易所和场外交易柜台——是否已实施 SDN 更新，不满足要求的交易对手应暂停交易直至确认合规；（4）如果基金使用了任何涉及伊朗 IP 地址或地理位置限制的 DeFi 协议，应立即审查协议的地理封锁机制是否覆盖伊朗。开曼 CIMA 和香港 SFC 均要求持牌/注册基金建立有效的制裁筛查程序，不符合要求的基金可能面临牌照后果。
相关阅读：加密基金的制裁合规框架：SDN 筛查实操指南 | 离岸加密基金的 AML/KYC 合规：开曼与香港监管要求对比 | Stablecoin 冻结风险：加密基金持仓管理策略
来源
- U.S. Department of the Treasury: “Economic Fury Targets Iran’s Largest Digital Asset Exchange for Terror Finance and Sanctions Evasion” (2026-06-02)——OFAC 官方新闻稿，含四家交易所详细指控、四名个人指定信息、制裁法律依据和合规指引
- Bitcoin Magazine: “U.S. Treasury Sanctions Iran’s Largest Crypto Exchange in Unprecedented ‘Economic Fury’ Crackdown” (2026-06-02)——含伊朗加密影子经济规模（78 亿美元）、Tether 3.44 亿美元冻结背景及个人问责制转向分析
初版日期：2026-06-03 | 最后更新：2026-06-03