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美国众议院推进《数字资产税务确定性法案》H.R.10357：加密基金如何重设税务合规基准？

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核心摘要

  • 美国众议院筹款委员会（House Ways and Means Committee）于 9 月 16 日完成对 114 页《数字资产税务确定性法案》（H.R.10357）的委员会审议（markup），将法案推进至全体议院程序。
  • 法案为 ≤$10 的加密货币网络或交易手续费提供 de minimis 免税例外，但年转账超 5,000 笔者及交易商、经纪商、自营商被排除在外。
  • 洗售（wash-sale）与推定销售规则将扩展至数字资产（合格美元稳定币除外），联合税收委员会估增税 $17.07 亿（FY2027–2036）。
  • 挖矿与质押（staking）收益按普通所得征税，H.R.9175 曾提议的新铸代币所得递延条款未纳入最终包裹。
  • 税务确定性单独破局，紧随 9 月 15 日 CLARITY Act 参议院 cloture 失败（49–50，未达 60 票），市场结构立法受阻。
📑 文章目录
  1. 事件概述 — 委员会 markup 与法案编号
  2. 核心条款拆解 — 手续费豁免、洗售、挖矿质押与借贷
  3. 税务影响：对基金管理人意味着什么？ — 运营合规与机构策略
  4. 立法前景：CLARITY Act 失败后税务路径如何演进？ — 全院与参议院关卡
  5. 常见问题（FAQ）

本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注传统及加密基金架构与离岸合规。转载需授权。

导语：在《数字资产市场 Clarity Act》于参议院止步之后，美国国会在数字资产立法上另辟税务确定性通道。众议院筹款委员会于 9 月 16 日推进的 114 页《数字资产税务确定性法案》（H.R.10357），为基金运营与机构投资者提供了一套相对独立的税务规则框架。

事件概述

委员会与法案编号

由筹款委员会主席 Jason Smith（密苏里州共和党）领衔提出的 H.R.10357《数字资产税务确定性法案》（Digital Asset Tax Certainty Act）于 9 月 14 日由委员会正式发布，全长 114 页，并在 9 月 16 日上午 10 时 ET 进入委员会审议（markup）。据 CoinDesk 报道，委员会已完成审议并将法案送交下一程序。该包裹整合了此前 6 月听证会中分散讨论的多项提案，联合提案人涵盖共和与民主两党（如 Steven Horsford、Max Miller 等）。

markup 时点与程序背景

9 月 16 日的 markup 与联邦储备同日 14 时 ET 的利率决议撞期，凸显国会在财政与货币双重窗口下的密集议程。更具标志性的是，该法案推进恰好发生在 9 月 15 日 CLARITY Act 参议院 cloture（终止辩论动议）以 49 票赞成、50 票反对未达 60 票门槛之后的次日，使税务确定性成为市场结构立法遇阻后的首个独立破局点。

核心条款拆解

手续费 de minimis 例外

法案最核心的便民条款，是对以数字资产支付的合格网络或交易手续费（≤$10）不确认损益。该规则覆盖网络验证成本以及经纪、交易、流动性等促成转账的手续费，生效时点为 2027 年 12 月 31 日之后。但存在显著活动门槛：上一纳税年度数字资产转账超过 5,000 笔者，以及交易商、经纪商、自营商被排除在例外之外，以避免高频主体套利。联合税收委员会估算该豁免将在 FY2027–2036 减少联邦收入 $23.65 亿。

洗售与推定销售扩展

法案将联邦 洗售（wash-sale）与推定销售（constructive-sale）规则扩展至交易型数字资产，填补了加密货币历史上不被视同证券对待、从而可即时实现税损又保留敞口的漏洞。合格美元稳定币被明确排除在扩展范围之外；对于代币化或封装资产，若其在经济上等同于标的证券或数字资产，则可能被认定为「实质相同」。联合税收委员会估算该项可增税 $17.07 亿。

挖矿、质押与借贷处理

挖矿与质押（staking）收益在法案中按普通所得（ordinary income）而非资本利得征税，延续了美国国税局现行实践；部分投资信托可就其持仓进行质押而不影响税务身份。此前 H.R.9175 曾提议的新铸代币所得递延条款，未出现在最终包裹中，成为行业与共和党内部的主要分歧点。借贷方面，合格的数字资产借贷协议下转让不被视为销售或交换；法案还要求财政部在生效后 12 个月内建立数字资产自愿披露计划。

税务影响：对基金管理人意味着什么？

运营合规成本

对管理数字资产基金的基金管理人而言，洗售规则扩展直接压缩了税务亏损收割（tax-loss harvesting）的策略空间，要求基金在组合再平衡与年末税务规划中重新计量损益。与此同时，≤$10 手续费豁免降低了高频小额转账的申报摩擦，但 5,000 笔门槛使做市商与量化基金难以享受，需依赖财政部后续指引厘清边界。基金行政管理人（fund administrator）应提前评估钱包级基差追踪与经纪商 1099-DA 申报的衔接。

机构投资者策略

机构投资者面临的真正约束并非规则本身，而是规则的长期不确定性。税务确定性法案即便落地，也仅覆盖税务维度，无法替代市场结构层面的注册要求与托管边界。对配置 数字资产的养老基金、捐赠基金与家族办公室而言，同时覆盖「立法」与「行政规则」两套情景的合规准备仍是必要前提。

立法前景：CLARITY Act 失败后税务路径如何演进？

下院全院与参议院关卡

H.R.10357 在委员会过关后，仍需经众议院全院表决，再送参议院。鉴于 CLARITY Act 在参议院的失利，税务包裹在参院的命运存在变数——其两党联署底色（含民主党议员）或为其争取跨党派支持提供一定缓冲，但参议院对数字资产议题的整体谨慎态度不容忽视。

与行政规则路径的协同

税务立法与市场结构立法本属两条独立轨道。CLARITY Act 受阻后，SEC 与 CFTC 已表态将依现有法定权限推进加密规则。税务确定性法案若最终成法，将与行政规则的「双轨路径」形成互补：前者解决「持有时如何计税」，后者解决「交易场所如何注册」，二者共同决定美国数字资产监管的落地节奏。

常见问题（FAQ）

这项法案对加密基金日常运营的直接影响是什么？

最直接的影响是洗售规则扩展至数字资产，压缩了税务亏损收割策略空间；≤$10 手续费免税则降低了小额转账申报负担，但高频交易主体受 5,000 笔门槛限制。基金行政管理人需同步更新基差追踪与 1099-DA 申报流程。

H.R.10357 与 CLARITY Act 的关系是什么？

二者分属税务与市场结构两条立法轨道。CLARITY Act 旨在界定 SEC 与 CFTC 的管辖权并设立注册框架，已于 9 月 15 日参议院 cloture 失败；H.R.10357 则单独解决数字资产的计税规则，二者互补而非替代，税务确定性可先于市场结构立法落地。

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来源

初版日期：2026-09-17 | 最后更新：2026-09-17

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