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美国加密税务框架推进：众议院 38-5 通过数字资产税务确定性法案

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核心摘要

  • 美国众议院筹款委员会（Ways and Means Committee）于 2026 年 9 月 16 日以 38 比 5 两党票通过 H.R. 10357《数字资产税务确定性法案》，送交众议院全院审议。
  • 法案为合格美元稳定币与特定加密借贷协议设立专门税务处理，并把 wash-sale（洗售）规则延伸至广泛交易的数字资产。
  • 拟设 $10 及以下合格网络/交易费 de minimis 豁免，避免产生应税处置；该条款若生效须待 2027 年 12 月 31 日之后。
  • 挖矿与质押奖励按普通所得（ordinary income）征税，但收入确认时点的争议仍未解决（早前递延选项已被删除）。
  • 法案要求财政部在生效后 12 个月内设立数字资产自愿披露计划；CLARITY Act 参议院受阻后，SEC 与 CFTC 将以现有职权继续推进规则。
📑 文章目录
  1. 事件概述 — 委员会表决、法案名称与覆盖范围
  2. 核心税务条款拆解 — 稳定币/借贷、de minimis、挖矿质押
  3. 对加密基金管理人的影响 — 架构与合规启示
  4. 立法前景：法案能否在 2026 年落地？ — 全院、参议院财政委员会与跛脚鸭会期

本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注传统及加密基金架构与离岸合规。转载需授权。

美国数字资产税务监管迎来首个联邦框架性立法进展。本章从基金管理人视角梳理 H.R. 10357 的核心条款、对加密基金架构与交易策略的影响，以及后续立法路径。

事件概述

主体与表决

2026 年 9 月 16 日（周三），美国众议院筹款委员会（Ways and Means Committee）以 38 比 5 的两党票通过 H.R. 10357《数字资产税务确定性法案》（Digital Asset Tax Certainty Act），将法案送交众议院全院审议。委员会主席 Jason Smith（密苏里州共和党）称这是该委员会「历史性的时刻」，是首次由两党共同建立数字资产税务框架。法案文本于 9 月 14 日提交，9 月 16 日 markup 正式审议，联合税收委员会（Joint Committee on Taxation）亦准备了官方说明与收入估算。

法案覆盖范围

法案拟重塑联邦税法对数字资产的适用，覆盖合格美元稳定币、加密借贷协议、挖矿与质押、交易费以及其他加密相关活动的税务处理。其立法背景紧接参议院 9 月 15 日以 49-50 未能推进更广泛的 CLARITY Act（市场结构法案）之后，显示数字资产政策在美国两院呈现「税务先行、市场结构滞后」的格局。两项法案处理不同议题，但时点衔接提示，在市场结构立法再度延宕之际，税务确定性或成更现实的突破口。

核心税务条款拆解

稳定币与加密借贷的专门处理

法案为合格美元挂钩稳定币（qualifying dollar-pegged stablecoins）以及特定加密借贷协议设立专门税务处理，旨在降低围绕应税事件何时发生的模糊性。对以稳定币作为基金底层资产或现金管理工具的加密基金而言，明确的处理规则有助于预测跨链结算与借贷头寸的税务后果，也为基金行政管理人损益归集提供依据。

$10 以下交易费的 de minimis 豁免

法案拟对合格网络或交易费（≤$10）设立 de minimis 豁免，纳税人以数字资产支付此类费用时无需确认损益。该豁免不适用于为他人执行交易的服务商，且对上一年度数字资产转账超过 5,000 笔的纳税人一般排除。若以当前文本生效，该小费条款须待 2027 年 12 月 31 日之后方可适用，普通用户小额链上交易的申报摩擦短期内不会消失。

挖矿与质押的普通所得处理

法案明确挖矿与质押奖励按普通所得（ordinary income）征税；同时允许特定投资信托（investment trust）在不改变其税务身份的前提下进行质押。不过，收入确认的时点这一行业核心争议仍未解决——早前版本中允许递延确认的选项已被删除，众议员 Steven Horsford 亦公开表示时点问题仍需国会处理，基金在计量质押收益并计提税务负债时仍须依赖现行指引。

对加密基金管理人的影响

基金架构与税务合规启示

对基金管理人而言，法案把 wash-sale（洗售）规则延伸至广泛交易的数字资产，意味着通过「卖出亏损资产并迅速回购实质相同敞口」来申报税务亏损的传统路径将与适用于传统证券的规则对齐。基金行政管理人（fund administrator）与审计师需在损益计算、成本基础追踪与年末税务包中同步更新处理逻辑，并评估现有投资信托结构下质押活动的税务身份影响。

wash-sale 对交易策略的约束

wash-sale 扩展同时带来取舍：小额链上交易的税务申报负担下降，而活跃交易者的部分历史税务策略将受限。加密基金在构建多策略组合、执行税务亏损收割（tax-loss harvesting）时，须将新规则纳入投资指引与合规手册的修订考量，并与托管银行与税务顾问确认跨账户交易识别机制。

立法前景：法案能否在 2026 年落地？

全院与参议院财政委员会路径

委员会过关仅是第一步。H.R. 10357 仍须获众议院全院及参议院通过，方能送交总统签署。随着众议院预计在 11 月选举前休会，业界普遍预期该法案将在跛脚鸭会期（lame-duck session）被审议；注意力亦转向曾于 2025 年 10 月举行数字资产税务听证会的参议院财政委员会（Senate Finance Committee），该委员会已表达推进数字资产税务立法的兴趣。

跛脚鸭会期的时间窗口

在 CLARITY Act 参议院受阻后，SEC 主席 Paul Atkins 与 CFTC 主席 Michael Selig 均表示将依据现有法定职权继续推进加密市场监管规则。这意味着无论税务法案最终是否成法，基金管理人都应在现有 SEC 与 CFTC 执法框架下完成合规准备，而非押注单一立法时间表；两院节奏的分化也提示，税务明确性可能先于市场结构框架成为可落地的制度增量。

常见问题（FAQ）

这项法案对现有加密基金有什么直接影响？

目前尚无直接影响。委员会通过仅将法案送交全院，尚未成为法律；且关键的小费豁免与自愿披露计划均设有生效时点（前者最早 2027 年底）。基金管理人应将其视为合规准备的预警信号，而非即刻生效的义务，并提前梳理成本基础追踪与跨账户交易识别流程。

挖矿与质押奖励的税务处理是否已经完全明确？

尚未完全明确。法案确立了普通所得定性，但收入确认时点这一核心争议仍未解决，早前版本中的递延确认选项已被删除。基金在计量质押收益并计提税务负债时，仍须依赖现行 IRS 指引，并持续关注后续立法修订与财政部配套规则的落地。

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来源

一手信源与原始法案文本

初版日期：2026-09-17 | 最后更新：2026-09-17

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