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Fireblocks 任命前 SEC 代理主席 Elad Roisman 主理全球监管战略：机构加密基础设施的合规护城河

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核心摘要

  • Fireblocks 于 2026 年 8 月 17 日宣布任命前 美国证券交易委员会（SEC） 代理主席兼委员 Elad Roisman 为首席监管与政策官（Chief Regulatory and Policy Officer）兼监管事务总法律顾问，即刻生效。
  • Roisman 将主理 Fireblocks 全球监管战略、政策沟通与法律事务，并作为公司与监管机构及标准制定组织的主要联络人，常驻华盛顿特区。
  • Fireblocks 自称已为逾 14 万亿美元数字资产交易提供安全保障，客户涵盖 Worldpay、BNY、Galaxy、Revolut 等机构，定位从托管安全延伸至稳定币、代币化与支付全栈基础设施。
  • 此次任命折射出机构加密基础设施行业的拐点：监管导航能力正从「合规职能」升级为「商业护城河」与差异化竞争变量。
  • 对基金管理人而言，底层基础设施供应商的监管站位，直接影响基金在 GENIUS Act 与 MiCA 框架下的可操作路径与合规置信度。
📑 文章目录
  1. 背景 — 机构加密基础设施崛起与监管变量
  2. Roisman 的监管履历与角色定位 — SEC 记录与 Fireblocks 职责
  3. Fireblocks 的服务版图与监管暴露 — 四类业务线的合规映射
  4. 基金管理人应如何据此评估基础设施供应商的合规护城河？
  5. 对基金架构与代币化 RWA 的启示

本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注传统及加密基金架构与离岸合规。转载需授权。

导语：当一家为逾 14 万亿美元数字资产交易提供安全保障的基础设施公司，把前 SEC 代理主席请进高管层主理全球监管战略，传递的信号远不止一次人事变动。它意味着在机构加密金融的下一阶段，谁能清晰地与监管对话，谁就掌握了扩张速度的开关。对基金管理人而言，底层基础设施供应商的监管站位，正成为基金合规架构中不可忽略的一环。

背景

机构加密基础设施的崛起

过去数年，以 Fireblocks 为代表的数字资产基础设施提供商，已从单纯的托管安全技术，演进为覆盖钱包、稳定币、代币化、交易、支付与会计运营的综合性平台。其客户群包括银行、支付公司、稳定币发行商、交易所与托管商——换言之，它处在大量机构资金进入链上金融的「地基」位置。这种广度决定了其每一类服务线都对应不同的监管前沿。

监管成为竞争变量

在监管模糊期，基础设施商的竞争焦点是技术与安全；而当 GENIUS Act 在美国推进、MiCA 在欧盟落地、亚洲与中东监管标准相继成形时，监管导航能力本身成了差异化资产。谁能更早、更深地理解规则走向，谁就能让客户的链上收入扩张得更快。这正是 Fireblocks 引入前 SEC 代理主席的逻辑起点。

Roisman 的监管履历与角色定位

SEC 记录与执业背景

Elad Roisman 由特朗普总统任命进入 SEC，2018 年 9 月 11 日宣誓就职，2020 年 12 月 24 日起担任代理主席。据 Fireblocks 公告，其在 SEC 任内对 100 余项规则制定与逾 1,000 项执法行动投下表决，并代表委员会出席国会及国际证券事务监察委员会组织（IOSCO）、金融稳定理事会（FSB）等国际机构。加入 Fireblocks 前，他在 Cravath, Swaine & Moore 共同负责数字资产业务，此前曾任美国参议院银行委员会首席法律顾问及 NYSE Euronext 首席法律顾问，并在 2025 年 6 月就《数字资产市场 Clarity Act of 2025》赴众议院作证。

在 Fireblocks 的职责边界

Roisman 将领导 Fireblocks 的监管战略与政策沟通，处理监管相关法律事务，并作为公司与监管机构、标准制定组织之间的主要联络人。其角色覆盖美国、欧洲及其他主要市场的规则成形过程。Fireblocks 联合创始人兼 CEO Michael Shaulov 在声明中称，随客户更深入地进入受监管金融，Roisman 兼具监管者与顶级金融机构法律顾问的经验，将使公司基础设施「在动态监管环境中适应并领先」。

Fireblocks 的服务版图与监管暴露

Fireblocks 的多线业务意味着其监管暴露并非单一维度，而是随服务线分布。下表梳理四类核心业务线与其对应的监管框架，便于基金管理人评估底层供应商的合规覆盖面：

业务线 监管暴露焦点 主要适用框架
稳定币基础设施 发行、储备与销售合规；向美国人销售边界 美国 GENIUS Act、欧盟 MiCA
代币化现实世界资产（RWA） 证券属性边界；基金/信贷上链合规 SEC 市场结构立法、MiCA、各司法管辖区基金法
支付与结算 货币传输与支付牌照；跨境结算 州级货币传输法、联邦银行监管
托管与资产转移 托管人责任与私钥安全 SEC 托管规则、各州信托牌照、MiCA 托管要求

为何「前委员」层级不同于一般合规招聘

行业招募监管背景人士并不罕见，但层级差异显著。一位前委员（而非前职员或部门主管）带入的是华盛顿政策圈层的信用与对 SEC 内部 deliberation 机制的直观认知，包括其与 CFTC、财政部的管辖边界划分。对服务数百家银行、支付公司与资产管理人的基础设施商而言，这种信用本身就是面向客户合规团队的商业资产。

基金管理人应如何据此评估基础设施供应商的合规护城河？

对基金管理人，尤其是运作 代币化现实世界资产（RWA） 或重度使用 支付稳定币（payment stablecoin） 结算的基金，底层基础设施商的监管站位应从「技术尽调」延伸至「监管尽调」。具体可关注三点：其一，供应商是否在高监管强度司法管辖区（美、欧）设有明确的政策与法律职能；其二，其高管是否具备与本国监管机构直接对话的履历与渠道；其三，其业务线是否已被主要框架（GENIUS Act、MiCA、SEC 托管规则）明确覆盖。Fireblocks 的此次任命，在三项上均给出强信号，但基金仍须结合具体服务线与自身架构逐一核验。

对基金架构与代币化 RWA 的启示

托管与代币化 RWA 的启示

随货币市场基金、私募信贷等 代币化现实世界资产（RWA） 从试点走向生产，银行与资产管理人正将传统工具搬上链。在此语境下，基础设施商的监管能力直接影响基金的发行节奏与可审计性。基金管理人在遴选平台时，宜把供应商的监管职能成熟度纳入 RFP 评分，并要求其就 GENIUS Act、MiCA 及本国基金法下的合规姿态出具书面说明，以降低上游规则不确定性的传导风险。

架构弹性的保留

监管格局仍在快速演化，单一供应商的站位不应成为基金架构的刚性依赖。较为稳妥的做法是保持多供应商与可退出设计，在享受头部基础设施商监管红利的同时，避免被单一平台的合规路径「锁定」。

常见问题（FAQ）

Fireblocks 此次任命会直接改变其产品合规吗？

任命本身不改变现有产品资质，但强化了公司的监管战略与政策沟通能力。对基金而言，其意义在于提升供应商在 GENIUS Act、MiCA 等框架下的可对话性与前瞻判断，间接影响基金使用其稳定币、代币化与托管服务时的合规置信度。

基金管理人为什么要关注基础设施商的监管站位？

基础设施商处于基金链上活动的地基层，其合规姿态会向上传导。若供应商在某框架（如 GENIUS Act 销售边界或 MiCA 托管要求）下出现合规缺口，使用其服务的基金可能面临连带的运营与审计风险。因此监管尽调应前置到供应商遴选阶段。

Roisman 的 SEC 背景对亚洲基金有何相关性？

尽管 Roisman 主要深耕美国与跨大西洋监管，但其负责对接的标准制定组织（IOSCO、FSB）具有全球影响，且 Fireblocks 客户遍布亚洲与中东。对在新加坡、香港或开曼架构下运作、却面向美国投资人或美元稳定币敞口的基金，其美国监管经验仍具传导价值。

这是否意味着加密公司正批量招募前监管高层？

是的，这延续了数字资产公司引入高级别监管背景人士的既有趋势，且层级正从职员上升至委员级。对行业而言，它标志着合规导航从成本中心转向增长引擎；对基金而言，它提高了「供应商监管信用」作为尽调维度的权重。

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来源

初版日期：2026-08-18 | 最后更新：2026-08-18

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