核心摘要
- 2026年6月2日，Franklin Templeton（AUM 1.74万亿美元）与 MoonPay 宣布战略合作，将前者的 Benji Technology Platform 与后者的 MoonPay Trade 机构交易基础设施集成
- 合格的机构投资者可在完全链上环境中，将支持的稳定币无缝兑换为 BENJI 代币化货币市场基金份额，并随时兑换回稳定币流动性
- MoonPay Institutional 持有纽约 BitLicense、有限目的信托执照及各州货币传输许可证，并已获得欧盟 MiCA 授权，提供全流程 KYC 与合规工具
- 这是 MoonPay 首次将产品线从加密货币、法币和稳定币扩展至代币化 RWA 领域，标志着稳定币与代币化基金之间的互操作性进入机构级基础设施阶段
- Franklin Templeton 自2018年起深耕区块链领域，BENJI 此前已通过 Benji Investments 移动应用服务美国零售投资者、通过 Benji Institutional 门户服务全球机构
📑 文章目录
- 合作概览 — 参与方背景与核心合作机制
- BENJI 代币化货币市场基金的产品特性 — 与传统货币市场基金的差异与多市场布局
- 对机构加密基金管理人的影响 — 链上财资管理新范式
- 常见问题（FAQ）
本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注加密基金架构与离岸合规。转载需授权。
2026年6月2日，全球资管巨头 Franklin Templeton 与加密支付基础设施提供商 MoonPay 联合宣布战略合作，将 Franklin Templeton 的 Benji Technology Platform 与 MoonPay Trade 机构交易基础设施集成。这是代币化货币市场基金接入机构级稳定币兑换通道的标志性事件——机构投资者首次可以在完全链上环境中，将闲置稳定币余额 24/7 兑换为收益型代币化基金份额。
一、合作概览
参与方背景
Franklin Templeton 是全球最大的独立资产管理公司之一，成立于1947年，截至2026年4月30日管理资产规模达 1.74 万亿美元，在超过35个国家运营。自2018年起深耕区块链和数字资产领域，2023年前推出全球首个美国注册的利用区块链处理交易的共同基金，2024年在卢森堡推出首个完全代币化的 UCITS 基金，2025年在新加坡推出首个零售代币化基金。2026年4月，Franklin Templeton 宣布收购加密投资公司 250 Digital，并以 BENJI 代币作为支付对价——为首次以代币化基金份额完成的链上并购交易。
MoonPay 是全球领先的加密金融科技公司，成立于2019年，拥有超过 3,000 万客户，覆盖 180 个国家，服务超过 500 家企业客户。MoonPay Institutional 部门由前 CFTC 委员 Caroline D. Pham 领导，持有纽约 BitLicense、有限目的信托执照和多州货币传输许可证，并已获得欧盟 MiCA 全面授权。其技术方案覆盖钱包基础设施、托管、链上订单路由、交易执行、抵押品操作和稳定币结算。
核心合作机制
此次集成的核心逻辑是将 Franklin Templeton 的 Benji Technology Platform（基于区块链的记录保存与过户代理基础设施）与 MoonPay Trade 的机构交易执行层对接。具体流程为：合格机构投资者通过 MoonPay Institutional 账户将支持的稳定币兑换为 BENJI 代币，获取 Franklin Templeton 代币化货币市场基金的链上敞口并持续累积收益；当需要流动性时，可随时将 BENJI 兑换回稳定币。整个过程完全链上执行，无需出入金至传统银行系统。
Franklin Templeton 创新与数字资产主管 Sandy Kaul 表示：”代币化货币市场基金只有在能够以更广泛数字资产生态系统的速度和可编程性运作时才变得更有用。与 MoonPay 的合作创建了另一个值得信赖的通道，供机构在稳定币流动性和代币化基金敞口之间切换。”
二、BENJI 代币化货币市场基金的产品特性
与传统货币市场基金的核心差异
BENJI 与传统货币市场基金的本质差异体现在收益分配机制上。传统货币市场基金通常要求投资者持仓至交易日结束才能获得当日利息——即 T+0 持有至收盘才能享受 T 日收益。而 BENJI 作为代币化基金，可以按投资者持有资产的精确时间段分配收益，完全匹配加密市场 7×24 小时交易的特征。Sandy Kaul 将 2026 年称为”通用流动性层之年”，即稳定币、代币化基金和其他数字资产变得互操作，并普遍用于交易、借贷和抵押场景。
在链上用途场景方面，BENJI 可覆盖机构链上财资管理、流动性管理、投资组合再平衡和抵押品相关用例——这意味着持有大量稳定币的加密基金、做市商和交易所可以将 BENJI 纳入其财资管理组合，在不牺牲链上可组合性的前提下获取传统货币市场收益。
多市场布局与监管覆盖
Franklin Templeton 为 BENJI 构建了分层渠道策略：在美国，零售投资者通过 Benji Investments iOS/Android 移动应用获取 BENJI；全球机构通过 Benji Institutional 网页门户访问。此次与 MoonPay 的合作新增了第三条渠道——通过 MoonPay Trade 的机构交易基础设施，使 MoonPay 现有的机构客户网络可以直接在其平台上将稳定币兑换为 BENJI。
值得注意的是，MoonPay 是首个将产品线从加密货币、法币和稳定币扩展到代币化 RWA 的机构级加密基础设施提供商。这一定位转变反映了加密行业基础设施的深层趋势：支付和交易平台正从”纯加密资产”轨道扩展至”代币化现实世界资产”轨道，而机构级合规工具（KYC、托管、MiCA 授权）是这一转型的前提条件。
三、对机构加密基金管理人的影响
链上财资管理的新范式
BENJI-MoonPay 集成对加密基金管理人的直接影响体现在链上财资管理效率的提升。目前，加密基金和做市机构持有的稳定币余额通常沉淀在交易平台或链上钱包中，仅产生零或极低的收益。通过 MoonPay Trade 将闲置 USDC/USDT 无缝转换为 BENJI，可以在不将资产移出链上环境的前提下获取货币市场收益，并随时兑换回稳定币以应对交易或赎回需求。
从基金架构角度看，这一集成本质上建立了“稳定币→代币化货币市场基金→稳定币”的闭环流动性通道。对于管理多策略加密基金的 GP 而言，这意味着可以在不触碰法币银行系统的情况下完成现金管理的全部环节——认购、持有、收益累积、赎回——这在实际操作中消除了传统银行营业时间、跨境结算延迟和法币-稳定币转换摩擦。
MoonPay Institutional CEO Caroline D. Pham 指出：”像代币化货币市场基金这样的数字资产提供了改善流动性和资本效率的好处，但这只有在机构能够进入链上金融生态系统时才能实现。”这一观点精准地概括了本次合作的核心价值——它不是创造新的基金产品，而是为已有产品构建了机构级链上接入基础设施。
常见问题（FAQ）
BENJI 与 USDC/USDT 等稳定币有何本质区别？
BENJI 是代币化货币市场基金份额，代表对 Franklin Templeton 管理的货币市场基金底层资产（短期国债、商业票据等高流动性证券）的收益权，具有产生收益的属性。USDC/USDT 是稳定币，1:1 锚定美元但不产生收益。BENJI 的价值会随基金净值增长而增加，而稳定币面值固定。BENJI 受美国 SEC 注册基金监管框架约束，稳定币的监管定位则因司法管辖区和发行方而异。
亚太加密基金能否直接使用 MoonPay Trade 兑换 BENJI？
需要满足 MoonPay Institutional 的合格机构投资者准入门槛，包括完成 KYC/AML 审查和符合相关司法管辖区的适当性要求。MoonPay 在欧洲已获得 MiCA 授权，但在亚太区的监管覆盖因法域而异。香港和新加坡的持牌加密基金管理人应逐一评估本地监管要求——特别是 SFC 对第9类持牌法团投资代币化基金份额的具体规定，以及 MAS 对集合投资计划（CIS）代币化的监管指引。
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来源
- CoinDesk：Franklin Templeton Teams Up With MoonPay，2026年6月2日
- Business Wire / Financial Content：Franklin Templeton and MoonPay Partner 官方新闻稿，2026年6月2日
初版日期：2026-06-03 | 最后更新：2026-06-03