核心摘要
- 稳定币支付平台 Rain 已向 OCC（美国货币监理署）递交设立 Rain National Trust Bank 的申请，总部拟设于纽约。
- 若获批，该银行将为机构客户提供数字资产与美元受托托管、符合 GENIUS Act 的稳定币储备管理，以及美元稳定币的发行与赎回。
- RNTB 定位为不吸收存款、不发放商业贷款的 国民信托银行（National Trust Bank），客户资产与银行自有资金严格隔离。
- 拟任总裁兼 CEO 为前 Square Financial Services 首席财务官 Brandon Soto，任命尚待 OCC 审查。
- 申请恰逢独立社区银行家协会（ICBA）起诉 OCC，挑战其为加密企业开立国民信托银行牌照的法律框架，审批前景存在不确定性。
📑 文章目录
- 事件概述 — Rain 与 OCC 国民信托银行申请
- 业务边界与资产隔离 — 不吸收存款、不持 FDIC 保险
- 对加密基金管理人的意义 — 联邦托管路径与诉讼挑战
- 基金管理人该如何评估此类牌照？ — 问句解析
- 常见问题（FAQ）
本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注传统及加密基金架构与离岸合规。转载需授权。
稳定币支付平台 Rain 已正式向美国货币监理署（OCC）递交设立 Rain National Trust Bank 的申请。若获批准，这家总部位于纽约、受 OCC 直接监管的国民信托银行，将为机构客户提供数字资产与美元的受托托管、符合 GENIUS Act 要求的稳定币储备管理，以及美元稳定币的发行与赎回服务。对关注稳定币基础设施与美元储备托管路径的基金管理人而言，这一事件折射出美国联邦层面对加密托管的监管通道正在快速成形。
事件概述
主体与背景
Rain 是一家面向企业的稳定币支付基础设施提供商，为合作伙伴的稳定币卡、钱包与资金划转程序提供底层支撑，其服务的终端用户规模已达数百万。Rain 本身并非银行，而是通过州级牌照、第三方托管人与第三方稳定币发行人的组合来支撑业务。此次申请设立的 Rain National Trust Bank（RNTB） 将作为 Rain 旗下独立资本化的子公司，置于 OCC 的监督与检查之下。
关键条款与业务范围
根据 Rain 向 OCC 提交的申请，若获批，RNTB 将面向机构客户开展三条业务线：其一为受托托管，即以受托人身份保管获批的数字资产与美元，客户资产与银行自有资产分离；其二为储备管理，为符合 GENIUS Act 要求的获准稳定币发行人持有并管理储备；其三为发行与赎回，作为发行人依据 GENIUS Act 发行与赎回美元稳定币。Rain 同时宣布拟任命前 Square Financial Services 首席财务官 Brandon Soto 担任 RNTB 总裁兼 CEO，该任命仍须经 OCC 审查。
业务边界与资产隔离
不吸收存款、不持 FDIC 保险
RNTB 明确将自己限定为一家无保险的 国民信托银行（National Trust Bank）。它不接受存款、不提供消费账户、不发放商业贷款，因此也不持有联邦存款保险公司（FDIC）的存款保险。这一边界决定了它并非面向公众的零售银行，而是专注于受托与托管职能的有限目的银行。对机构投资者而言，关键在于理解：放入 RNTB 托管的资产属于「为已识别所有者持有的保管资产」，在会计与法律层面不构成银行的负债。
储备不质押、不贷出、不挪用
Rain 在申请材料中强调，RNTB 为客户持有的资产将与银行自有资产隔离；任何由 RNTB 发行的稳定币所对应的储备，均不会被质押、贷出或再使用。这种「了解你持有什么、为谁持有、并妥善保管」的受托纪律，正是信托银行与吸收存款类银行最本质的区别，也是基金管理人评估托管对手方时需重点核验的红线。
对加密基金管理人的意义
稳定币储备托管的联邦监管路径
对管理美元稳定币敞口或配置代币化策略的 基金管理人 而言，RNTB 的出现意味着稳定币储备与托管有望从分散的州级牌照、第三方托管格局，逐步收敛到统一的联邦监管框架之下。在此之前，Circle 已率先获得 OCC 最终批准设立 Circle National Trust，显示出监管对「稳定币发行人 + 联邦信托银行」组合的路径认可。若 RNTB 获批，机构客户可将底层程序的资产交由受联邦监管的受托人持有，从而降低跨多个州 licence 与第三方托管人之间的合规摩擦。
社区银行诉讼带来的不确定性
Rain 的申请并非处在真空之中。就在申请前数日，独立社区银行家协会（ICBA）已在华盛顿特区联邦法院起诉 OCC 及货币监理官 Jonathan Gould，质疑其 2026 年 3 月国民银行 chartering 最终规则与 2021 年解释函 1176，认为这些规则让从事高风险加密资产活动的非吸收存款信托银行得以在较轻监管下进入银行体系。ICBA 要求法院推翻相关规则并暂停据此批准的牌照。这场诉讼的结果，将直接影响包括 Rain 在内的多宗加密信托银行申请的时间表与最终命运。
基金管理人该如何评估此类国民信托银行牌照？
面对一波加密与支付企业集中申请 国民信托银行（National Trust Bank） 的趋势，基金管理人宜从三个维度建立评估框架：第一，核验牌照状态是「已最终批准」「附条件批准」还是「仅递交申请」，三者所对应的监管确定性与展业能力差异显著；第二，穿透审视资产隔离与储备处理条款，确认客户资产是否真正独立于银行自有资产、储备是否不被再质押或贷出；第三，关注底层法律框架的诉讼与规则变动风险，尤其是 ICBA 诉 OCC 这类可能重塑牌照基础的案件。只有当上述三点均经独立尽调确认后，才宜将该类托管或发行基础设施纳入基金的运营与配置考量。
常见问题（FAQ）
Rain National Trust Bank 与 Circle 已获批的国民信托银行有何不同？
核心差异在于审批进度与业务定位。Circle 已于 2026 年 7 月获得 OCC 最终批准，其 Circle National Trust 已进入展业准备阶段；而 Rain 的申请尚处于递交待审状态，且正逢 ICBA 对 OCC 牌照规则发起诉讼。两者虽同属无保险 国民信托银行、均聚焦数字资产受托托管与稳定币储备管理，但 Rain 的落地时间高度依赖监管审查与诉讼走向。
该牌照对美元稳定币储备托管意味着什么？
若 RNTB 获批，稳定币发行人可将储备保管与发行赎回职能并入同一家受 OCC 监督的联邦信托银行，使储备管理更直接地暴露在联邦监管与检查之下，契合 GENIUS Act 对储备隔离与透明度的要求。对 基金管理人 而言，这提供了一条相较分散州级牌照更集中的美元稳定币储备托管路径，但前提仍是确认资产隔离条款与牌照最终落地。
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来源
- Rain 官方公告：Rain files application with the OCC to establish Rain National Trust Bank（2026-10-05）
- Cointelegraph：Rain Seeks US Trust Bank Charter Amid OCC Challenge（2026-10-06）
- Crypto.news：Rain seeks U.S. trust bank amid crypto charter lawsuit（2026-10-06）
- 吴说区块链：稳定币支付平台 Rain 向 OCC 申请设立全国信托银行（2026-10-06）
初版日期：2026-10-06 | 最后更新：2026-10-06