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意大利央行重申 CASP 加密转账制裁筛查：MiCA 牌照不豁免、零金额门槛的合规框架

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核心摘要

  • 意大利央行（Banca d’Italia）于 2026 年 9 月 7 日发布监管提醒，要求境内加密资产服务提供商（CASP）与支付机构对每一笔加密转账在执行前完成制裁名单筛查。
  • 核心硬性要求：不得设置任何最低交易金额门槛，无论是一笔 1 欧元还是更大金额的转账，都必须进入制裁筛查流程。
  • 该义务并非新法，而是重申源自欧洲银行业管理局（EBA）《EBA/GL/2024/15》指引，经意大利第 52 号文件纳入本国框架，自 2025 年 12 月 30 日起适用。
  • MiCA 牌照不替代制裁合规义务：央行明确 MiCA 仅覆盖牌照、治理与经营要求，欧盟限制性措施须单独执行。
  • 即时支付（instant payment）的每日一次筛查例外不适用于 CASP 处理的加密转账；机构须复核系统配置、名单更新频率与留痕。
📑 文章目录
  1. 事件概述 — 意大利央行通知的主体、时点与核心要求
  2. 合规影响 — 对 CASP 与加密投资者的实际含义
  3. 制裁筛查为何不设金额门槛？

本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注传统及加密基金架构与离岸合规。转载需授权。

2026 年 9 月 7 日，意大利央行（Banca d’Italia）向境内加密资产服务提供商发出监管提醒：在执行客户加密转账前，必须对付款方与收款方信息完成制裁名单筛查，且不得因交易金额较小而跳过检查。此次表态并非推出新规，而是再次强调欧洲现行要求已在意大利生效。对于在欧盟展业的基金管理人、家办及代币化基金发行方而言，这意味着其依赖的链上分销与赎回通道，都必须把制裁筛查作为不可绕过的第一道控制。

事件概述

主体与背景

意大利央行是依据 Legislative Decree No. 204/2024 被任命为 CASP 的反洗钱（AML）监管当局，该法令于 2024 年 12 月 30 日生效，将 MiCA（Regulation (EU) 2023/1114） 框架下的加密资产服务商纳入其监管范畴。本次提醒所依据的基础义务，来自欧洲银行业管理局（EBA）《EBA/GL/2024/15》指引——该指引针对支付服务提供商（PSP）与 CASP，规定了在执行资金与加密资产转账时应落实的内部政策、程序与控制，已于 2024 年 11 月发布，并透过意大利央行第 52 号文件（2025 年 5 月 19 日）纳入本国监管框架，自 2025 年 12 月 30 日起适用。

关键要求

通知的核心可归纳为两点：其一，CASP 必须确认其内部筛查系统未设置最低交易金额门槛，所有转账均须进入制裁筛查；其二，即时支付规则下部分支付机构可改为每日至少一次全量筛查的例外，明确不适用于 CASP 处理的加密转账。央行亦强调，获得 MiCA 授权并不替代制裁合规义务——MiCA 主要处理牌照、治理与经营要求，而欧盟限制性措施须单独执行。从操作层面看，该要求针对的是自动化控制设定，而非要求合规人员逐笔手动复核小额交易；机构仍可使用自动系统比对客户与交易信息与制裁名单，仅在出现疑似匹配时进入人工审查。

合规影响

对 CASP 与基金管理人的影响

对为基金提供链上分销、赎回与份额登记的 CASP 而言，最直接的动作是复核现有筛查系统是否覆盖全部交易金额，并确认制裁名单的更新频率、警报处理流程与审计留痕是否到位。对于发行 代币化基金（tokenized fund） 的资产管理人，其份额在二级市场的转让往往经由 CASP 完成，因此基金的运营手册须将”逐笔筛查、零金额门槛”写入服务提供商管理条款。此外，除制裁名单筛查外，相关机构还须遵守 EBA 关于 Travel Rule 的单独指引，处理转账中付款方与收款方信息缺失或不完整的问题。

制裁筛查为何不设金额门槛？

拆分规避风险与链上识别难点

取消金额门槛的一个直接动因，是防止受制裁对象将大额转账拆分为多笔小额交易以规避系统筛查。但取消门槛也带来技术挑战：仅做姓名匹配并不可靠，金融机构还需结合链上地址分析来识别与受制裁实体、相关中介或受限服务的关联。链上分析结论仍须依赖人工判断，因为地址所有权可能变更，且部分交易仅存在间接关联。因而，意大利加密服务商面临的实际下一步，是建立可被书面审计的复核记录，确认系统配置、名单覆盖与升级程序已涵盖每一笔交易，而非等待新的合规截止日。

常见问题（FAQ）

意大利央行的这次提醒是否新增了法律义务？

不是。意大利央行明确表示，2026 年 9 月的沟通更像一次监管提醒，而非新增法律门槛。相关基础义务源自 EBA/GL/2024/15 指引，并已通过意大利央行第 52 号文件纳入本国框架，自 2025 年 12 月 30 日起适用。监管重点在于机构是否已正确配置与校准既有筛查系统。

MiCA 牌照能否替代制裁合规？

不能。意大利央行强调，取得 MiCA 授权并不替代制裁合规义务。MiCA 主要规范牌照、治理与经营要求，而欧盟限制性措施（制裁）须依据 EBA 指引单独执行。即便区块链交易确认速度快，CASP 仍须在执行前完成所需的信息筛查，即时支付的每日筛查例外亦不适用于加密转账。

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来源

初版日期：2026-09-09 | 最后更新：2026-09-09

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