核心摘要
- Trace Finance完成3,200万美元Series A融资，由CoinFund领投，Coinbase Ventures、Haun Ventures、Jump Crypto等参投
- 公司已处理超100亿美元机构级跨境结算量，为拉美前四大全球支付商（含dLocal）的主要基础设施提供商
- 巴西已将对虚拟资产跨境流动归类为外汇业务，推动机构资金从非银行通道转向银行级受监管基础设施——这正是Trace Finance的定位
- Circle联合创始人Sean Neville、Solana Labs联合创始人Anatoly Yakovenko等以天使投资人身份参与
- 对加密基金而言，Trace的融资标志着稳定币结算基础设施从初创实验进入机构规模化阶段，为基金在新兴市场的跨境运营提供新的交易对手选项
📑 文章目录
- 融资事件概述 — 投资方阵容、资金用途与Trace Finance业务模式
- 巴西稳定币基础设施的机构化信号 — 监管驱动下的结算路径迁移与对加密基金跨境运营的启示
本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注加密基金架构与离岸合规。转载需授权。
2026年6月17日，巴西稳定币基础设施公司Trace Finance宣布完成3,200万美元Series A轮融资，由CoinFund领投，Coinbase Ventures、Haun Ventures、Jump Crypto、Valor Capital、Paxos及HOF Capital等知名机构参投。本轮融资标志着稳定币基础设施赛道正从跨境支付应用层向受监管的银行级结算层纵深演进，对加密基金在新兴市场的运营范式产生深远影响（BusinessWire，2026年6月17日）。
一、融资事件概述
1.1 投资方阵容与资金用途
本轮融资以3,200万美元规模完成，领投方CoinFund是加密原生风投领域的头部机构。参投方涵盖三大战略力量：一是加密交易所资本（Coinbase Ventures），二是加密风投旗舰基金（Haun Ventures、Jump Crypto），三是新兴市场金融科技背景的投资者（巴西本土基金Valor Capital、稳定币发行商Paxos）。天使投资人阵营同样强大，包括Circle联合创始人Sean Neville、Solana Labs联合创始人Anatoly Yakovenko、Mesh CEO Bam Azizi，以及拉丁美洲最大银行Itaú Unibanco的合伙人兼副董事长Ricardo Villela Marino（Finextra，2026年6月18日）。
CEO Bernardo Brites明确表示资金将用于三个方向：扩张至大型全球企业客户、深化外汇（FX）与银行连接及合规产品能力、将受监管基础设施从巴西-美国走廊延伸至亚太地区及其他高增长市场。值得注意的是，Chainlink Labs和SNZ Capital也作为战略支持方参与本轮，暗示Trace的结算基础设施可能与去中心化预言机网络产生技术整合。
1.2 Trace Finance的业务模式
Trace Finance的核心价值主张可概括为”稳定币+受监管本地银行基础设施”。公司整合了巴西即时支付系统Pix连接、本地合规运营、银行基础设施和稳定币结算能力，为全球金融科技公司、交易所、国际银行和企业提供穿越复杂市场的机构级资金流动服务。Trace已处理超100亿美元机构级跨境结算量，是拉美前四大全球支付商（含dLocal）的主要基础设施提供商（Trace Finance 官方公告，2026年6月17日）。
Brites的经典表述——”稳定币本身不能解决跨境支付问题，稳定币加受监管本地银行基础设施才能”——精准定义了该赛道的竞争壁垒：不是技术本身，而是技术与受监管金融体系的深度耦合。
二、巴西稳定币基础设施的机构化信号
2.1 100亿美元结算量背后的监管驱动
巴西是全球稳定币基础设施集中度前五的国家之一，这一地位的背后是监管框架的结构性推动。巴西央行已将虚拟资产跨境流动归类为外汇业务（Resolution 574号），此举将机构级资金流从非银行通道系统性推向银行级受监管基础设施——这正是Trace Finance的运营腹地。Trace在巴西这一全球外汇与合规要求最为复杂的市场中构建了完整的技术与合规栈，这一能力构成了其进入其他新兴市场的可复制模板。
对于加密基金而言，这一监管趋势意味着：在新兴市场配置稳定币敞口或进行跨境资金调度时，选择与Trace Finance这类受监管基础设施提供商合作，可以显著降低交易对手合规风险和外汇监管不确定性。
2.2 对加密基金跨境运营的启示
加密基金——尤其是设立于开曼群岛或BVI、投资组合覆盖拉美或亚太新兴市场的离岸基金——在日常运营中频繁面临跨境法币与稳定币互换需求。传统路径依赖SWIFT电汇（2-5个工作日，费率0.5%-2%）或OTC经纪商（对手方风险集中）。Trace Finance的受监管银行基础设施提供了第三条路径——在保管银行体系内完成稳定币与本地法币的即时互换，将结算时间压缩至分钟级，对手方风险分散至受监管银行体系。
从VC投资信号看，CoinFund合伙人Einar Braathen的判断值得基金管理人关注：”全球资金流动的下一阶段将由能够在链上结算与可信赖的本地银行体系之间架桥的公司赢得。”这一论述暗示机构资本对”受监管稳定币基础设施”作为独立投资主题的共识正在形成。
常见问题（FAQ）
Trace Finance的3,200万美元A轮融资对加密基金有什么直接影响？
直接影响有限——Trace Finance是一家B2B基础设施公司，不直接服务终端基金投资者。但间接影响显著：Trace在巴西-美国走廊的受监管结算栈为加密基金提供了新的跨境资金调度选项，尤其是对于在拉美有持仓敞口的基金。随着Trace向亚太地区扩张，香港和新加坡的加密基金可能在未来12-18个月获得基于受监管银行基础设施的稳定币结算通道。
巴西将虚拟资产跨境流动归类为外汇业务意味着什么？
巴西央行通过Resolution 574号将虚拟资产的跨境转移纳入外汇管理框架，意味着机构级稳定币跨境流动需通过持牌外汇中介或受监管银行基础设施执行——不能直接通过非银行加密通道完成。这一分类实际上为Trace Finance这类持有银行连接和合规资质的公司创造了监管护城河。对加密基金而言，在巴西开展业务前需确认资金通道的监管合规状态，避免外汇违规风险。
相关阅读：Trace Finance 获 CoinFund 领投 3200 万美元 A 轮：巴西稳定币结算基础设施如何重塑新兴市场跨境基金通道 | 巴西央行推迟加密货币交易所外汇报告义务至2026年11月：Resolution 574号对离岸加密基金的合规缓冲窗口
来源
- BusinessWire — Trace Finance Raises $32M Series A Led by CoinFund（2026年6月17日）
- Finextra — Brazilian stablecoin infrastructure firm Trace Finance raises $32m（2026年6月18日）
- Trace Finance 官方 — $32M Series A Announcement（2026年6月17日）
初版日期：2026-06-25 | 最后更新：2026-06-25