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希腊史上最大VC基金Kos Biotechnology Partners完成第三轮关闭：跨境生命科学基金架构对另类资产管理人的启示

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核心摘要

  • Kos Biotechnology Partners 于 2026 年 6 月 13 日宣布完成首支全球生命科学基金第三轮关闭，累计资本承诺达 1.23 亿美元（€1.06 亿欧元），领投方为 Hellenic Development Bank of Investments（HDBI）
  • 该基金是希腊首支专注生命科学的投资基金，亦是希腊历史上规模最大的风投基金启动，以及欧洲最大的首次生命科学 VC 基金之一
  • 基金由 Dr. Simos Simeonidis（前 Morgan Stanley、Cowen & Co 生物技术分析师）和 Alex Tzoukas（前 Deutsche Bank 医疗保健投行家）联合创立，采用纽约-雅典双总部跨境架构
  • 投资策略覆盖从公司创立到 C 轮的全阶段灵活配置，聚焦生物技术/新疗法、制药服务和技术赋能平台三大子行业
  • 已完成两笔投资（领投 Epikast 融资轮及旧金山生物技术公司战略投资），多笔追加投资计划年内完成
📑 文章目录
  1. 基金概览：从零到 1.23 亿美元的募资路径 — 基金架构、团队背景、机构 LP 构成与募资节奏
  2. 第三轮关闭对基金行业意味着什么？ — LP 配置趋势、跨境双总部架构的合规启示
  3. 常见问题（FAQ） — 基金法律结构与希腊作为基金注册地的借鉴意义

本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注加密基金架构与离岸合规。转载需授权。

2026 年 6 月 13 日，Kos Biotechnology Partners 宣布完成首支全球生命科学基金的第三轮关闭，将总资本承诺推至 1.23 亿美元。这支由前华尔街生物技术分析师与医疗保健投行家联合创立的基金，不仅创下希腊风投史上最大单支基金纪录，更提供了一个观察当下机构 LP 配置逻辑与跨境基金架构设计的鲜活样本。对于另类资产（包括加密基金）管理人而言，本轮关闭背后折射的募资策略、团队构建与合规架构选择值得深入拆解。

基金概览：从零到 1.23 亿美元的募资路径

基金核心架构

Kos Biotechnology Partners 首支全球生命科学基金于 2025 年 12 月启动募资，仅约六个月即完成第三轮关闭，累计承诺额达 1.23 亿美元（€1.06 亿欧元）。基金采用纽约-雅典双总部架构，这一设计使其能够同时对接美国生物制药生态系统的科学创新资源与欧洲日益成熟的生命科学投资环境。领投方为 Hellenic Development Bank of Investments（HDBI），其余 LP 包括多家国际机构投资者与全球家族办公室（据 PR Newswire 官方新闻稿，2026-06-13）。

投资策略具有显著的灵活性，覆盖从公司创立到 C 轮的全阶段配置。三大核心子行业分别为：生物技术/新疗法（聚焦 first-in-class 或 best-in-class 治疗方案）、制药服务（下一代合同研究、开发与制造平台）以及技术赋能技术（计算工具、数据基础设施与机器学习模型赋能临床开发）。基金已展现早期运营势头，完成两笔投资——领投技术赋能型制药服务提供商 Epikast 的近期融资轮，以及一家旧金山生物技术公司的战略投资（尚未公开披露名称）。

团队背景与机构背书

基金的管理团队构成是其获得机构 LP 青睐的关键。联合创始人兼管理合伙人 Dr. Simos Simeonidis 兼具哥伦比亚大学与哈佛医学院的生物医学训练背景及超过十年的华尔街经历，曾在 Morgan Stanley、Cowen & Co 和 RBC 担任生物技术行业分析师，并在 Sarissa Capital 和 Ally Bridge Group 积累了私募与公募投资业绩。联合创始人 Alex Tzoukas 则从 Deutsche Bank、MTS Health Partners 和 Gurnet Point Capital 带来超过十年的医疗保健领域投行与私募经验。第三位合伙人 Nikos Kostaras 加入团队前担任 IQVIA 希腊区负责人，为被投企业提供运营加速支持（据 BioSpace，2026-06-13）。

此外，基金依托一个由美国希腊裔侨民组成的精英顾问网络——涵盖世界级科学家、临床专家和企业生物制药高管——帮助被投企业实现全球规模扩展。这一”科学深度+金融操作力+运营执行力”的三角人才组合，在当前 LP 日益强调 GP 专业壁垒的时代背景下，构成了显著的差异化优势。

第三轮关闭对基金行业意味着什么？

LP 配置趋势：从通才到专才的转向

Kos Biotechnology Partners 在六个月内从零到 1.23 亿美元的募资速度，以及其作为希腊首支生命科学专基、欧洲最大首次生命科学 VC 之一的定位，折射出当前机构 LP 的一个明确趋势：资金正从泛行业通才基金流向具备深度行业专精的管理人。据 VCWire 报道，2026-06-15，该基金的 LP 构成以机构投资者和全球家族办公室为主，表明即使是首次募资的 GP，只要能在特定垂直领域展示不可替代的专业能力（科学判断力+华尔街金融操作力+跨境网络），仍能获得大型 LP 的信任票。

对于加密基金行业而言，这一趋势具有直接参考价值。过去两年来，纯粹以”加密”为标签的通才型对冲基金募资难度显著上升；而具备明确策略差异化的基金——例如专注 RWA 代币化的结构化产品、聚焦特定司法管辖区合规架构的设立服务、或深耕某一公链生态的投资策略——正在获得更积极的 LP 反馈。Kos 的案例表明：行业专精程度与机构 LP 的配置意愿呈正相关，这一逻辑跨越传统资管与另类资产的分界线，具有普遍适用性。

跨境双总部架构的合规启示

Kos Biotechnology Partners 选择纽约-雅典双总部架构并非偶然。纽约提供接近美国生物制药创新源头的便利、成熟的SEC合规基础设施以及华尔街人才池；雅典则凭借欧盟成员国身份和相对灵活的基金监管环境，为募资与运营提供了成本优势。这一架构本质上与加密基金常见的开曼/香港或新加坡/BVI双司法管辖区结构异曲同工——核心逻辑均为在”资产获取端”和”基金运营端”之间寻找最优监管与税务平衡点。

值得加密基金管理人关注的一个细节是：Kos 的领投方 HDBI 作为希腊国有开发投资银行，其出资不仅提供了资金层面的锚定效应，更隐含了一层政策信号——希腊政府正通过其主权投资机构积极培育本土生命科学生态系统。类似地，香港的 HKMA、新加坡的 MAS 以及阿联酋的 ADGM 均在通过不同程度的政策工具鼓励另类资产（包括数字资产）基金在本辖区的设立与运营。基金管理人在选择注册地时，不应仅比较税务与合规成本，还应将主权资本的政策意图纳入考量框架。

常见问题（FAQ）

Kos Biotechnology Partners 的生命科学基金采用什么法律结构？

Kos Biotechnology Partners 未在公开新闻稿中披露具体的法律实体类型，但基于其美国-希腊双总部架构、机构 LP 构成以及”全球生命科学基金”的定位，该基金极有可能采用特拉华州有限合伙（Delaware LP）作为主基金载体，并在希腊或卢森堡设立平行基金或联营实体以满足欧盟 LP 的税务与监管要求。这一结构与加密对冲基金常见的”开曼 ELP + 香港 OFC / 新加坡 VCC”双载体架构形成跨资产类别的镜像——均旨在同时满足美国与欧盟双边的投资者保护、税务透明与监管合规要求。对于正在规划跨境募资的加密基金管理人而言，Kos 的架构设计提供了《另类投资基金经理指令》（AIFMD）框架下非欧盟 GP 进入欧洲 LP 市场的一种参考路径。

希腊作为基金注册地对另类基金管理人有何借鉴意义？

希腊作为基金注册地的竞争力正在快速提升。此次 Kos Biotechnology Partners 的设立受益于希腊政府通过HDBI（Hellenic Development Bank of Investments）提供的主权锚定资本，以及近年来希腊为吸引国际基金管理人而出台的一系列税收激励与监管优化措施。对于加密基金行业而言，希腊目前尚未建立针对数字资产的专项监管框架，但在欧盟 MiCA（加密资产市场法规）全面实施后，任何在欧盟成员国注册的基金载体均可通过 passporting 机制进入整个欧盟市场。基金管理人在评估注册地时，可将希腊纳入”二线司法管辖区”观察清单——其相对较低的运营成本、日益国际化的专业服务生态以及主权资本的政策支持，可能在 MiCA 全面落地后形成独特的竞争力组合。

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来源

初版日期：2026-06-15 | 最后更新：2026-06-15

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