核心摘要
- 美国众议院筹款委员会（House Ways and Means Committee）于 6 月 9 日就 7 项加密税收法案举行初步听证
- 核心条款包括：小额加密交易免税、消除挖矿/质押双重征税、稳定币支付简化
- 民主党对矿工/质押者「延期纳税」条款持强烈保留态度，担心被用作税收漏洞
- 法案尚无明确推进时间表，因本届国会 2026 年底届满，通过窗口紧张
- 对加密基金的影响：税收平等待遇原则若确立，将改善资本利得规则和合规申报框架
📑 文章目录
- 听证会背景 — 7 项法案的立法起点
- 核心条款解析 — 三大关键改革
- 争议焦点 — 为什么民主党反对延期纳税条款
- 对加密基金合规的影响 — 基金管理人需关注什么
- 常见问题（FAQ）
本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注加密基金架构与离岸合规。转载需授权。
当美国国会忙于审议 CLARITY Act 和 GENIUS Act 等加密市场结构法案时，一套更贴近加密投资者日常痛点的税收改革方案正在众议院悄然推进。2026 年 6 月 9 日，美国众议院筹款委员会就 7 项加密税收法案举行了初步听证——这是美国首次系统性地尝试为数字资产建立独立的税收框架，而非简单套用传统证券税法。
听证会背景
谁在推动？
听证会由众议院筹款委员会主席、共和党人 Jason Smith 主导。Smith 在开场陈述中强调：「如果美国人想用稳定币而非信用卡或现金支付，他们不应因此面临一大堆税务文件。」这一表态反映了法案的核心设计理念——让加密资产的税务处理与可比传统金融资产交易看齐。
立法窗口有多紧？
本届国会将于 2026 年底届满，而加密立法议程已因 CLARITY Act 的剩余工作而拥挤。Punchbowl News 报道指出，一些关键成员在听证会前就已提出反对。资深民主党人 Richard Neal 虽然表示支持「最终」推进立法，但这一措辞暗示短期内难以达成两党共识（CoinDesk，2026-06-09）。
核心条款解析
三大关键改革
| 条款 | 现行规则 | 提案变更 | 对投资者的影响 |
|---|---|---|---|
| 小额交易免税 | 所有加密交易均需申报资本利得 | 收益极低的交易免于申报 | 减轻高频交易者和日常支付用户的报税负担 |
| 消除挖矿/质押双重征税 | 收到时征一次，出售时再征一次 | 仅在被处置时征税 | 矿工和质押者不再为同一笔收益缴两次税 |
| 稳定币支付简化 | 每笔稳定币支付可能触发应税事件 | 支付场景简化税务处理 | 使用稳定币支付不产生额外税务文件要求 |
税收平等待遇原则
法案的核心原则是让数字资产在税务处理上获得与可比传统金融资产交易同等的待遇。Smith 在听证会上特别指出，许多加密投资者面临的申报负担远超传统证券投资者——一个通过 Robinhood 交易股票的用户自动收到 1099 表格，而一个在链上做了几十笔小额交易的用户却需要手动计算每一笔交易的税基。
争议焦点
为什么民主党反对延期纳税条款？
听证会上最激烈的争论围绕矿工和质押者的收入确认时点展开。法案提案允许矿工和质押者将「新铸造代币」形式的收入延期至处置时才纳税，但民主党议员和学术界证人对此提出强烈反对。
NYU 法学院税务法律中心副主任 Mike Kaercher 在证词中指出：「该法案允许质押者和矿工选择将新铸造的代币收入推迟到处置时才纳税……这可能违反与传统金融的平等待遇原则，也违反了收入应在收到时征税的原则。」他进一步警告，尽管法案中设置了一些保护措施，纳税人仍可能通过特定商业结构永久逃税（CoinDesk，2026-06-09）。
这一争议对加密基金的影响不直接但深远——如果矿工/质押者的收入确认规则最终放宽，可以为加密基金的收益确认提供重要的判例参考。
对加密基金合规的影响
基金管理人需关注什么？
1. 资本利得规则可能明朗化
如果税收平等待遇原则最终立法，加密基金在资本利得计算、损失抵扣和 wash-sale 规则适用上将获得更清晰的法律框架。这对于在开曼 ELP 或香港 OFC 结构下投资美国加密资产的亚太基金尤为重要——明确的美国来源收入税收规则有助于优化基金的税务结构和投资者报告。
2. 合规申报负担有望减轻
Coinbase 税务副总裁 Lawrence Zlatkin 出席听证会作证（CoinDesk），表明交易所和经纪商也在推动降低合规成本。对基金管理人而言，这意味着未来基金层面的加密资产交易可能获得类似传统证券的自动化税务报告支援。
3. 推进前景存疑，但方向明确
尽管本届国会通过完整的加密税收改革方案概率不高，但两党在「减轻普通投资者税务负担」这一方向上存在基本共识。对于长期规划的加密基金，现在就可以在 fund documents 中预留适应税务规则变化的弹性条款。
常见问题（FAQ）
这些税收改革何时可能生效？
目前仍处于初步听证阶段，法案还需经过修订（revisions）、标记（markup）、众议院全体投票、参议院审议等多个环节。考虑到本届国会 2026 年底届满且参议院方面尚未启动类似立法，短期内（2026 年内）通过的可能性较低。基金管理人应关注 2027 年新一届国会会期的立法议程。
对投资美国加密资产的离岸基金有什么影响？
离岸基金（如开曼 ELP 或BVI 基金）通常不直接受美国税法约束，但基金的美国来源收入（如美国股票的资本利得和股息）仍受 IRS 申报规则影响。税收改革若明确数字资产的美国来源收入分类规则，将帮助离岸基金更精准地进行税务规划和 FATCA/CRS 合规申报。
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来源
初版日期：2026-06-10 | 最后更新：2026-06-10