核心摘要
- 美国货币监理署（OCC）于 2026 年 10 月 26 日宣布最终批准 Ripple 设立 Ripple National Trust Bank（RNTB），这是继 2025 年 12 月有条件批准后的最终放行。
- RNTB 获批业务包括：管理 RLUSD 隔离储备、担任 RLUSD 持有人的抵押品受托人、提供受托数字资产托管服务。
- RLUSD 仍由 Ripple 旗下受 NYDFS 监管的 Standard Custody & Trust Company（SCTC）发行；BNY 担任 RLUSD 主要储备托管人。
- RLUSD 自 2024 年 12 月推出，市值已达 25 亿美元；Ripple 成为继 Circle（7 月最终获批）之后第二家获 OCC 最终批准的加密公司。
- 对基金管理人而言，机构数字资产托管与稳定币储备的联邦监管基础设施进一步扩容，”联邦特许信托银行”成为评估美国托管人资质时的新增通道。
📑 文章目录
- 事件概述 — OCC 最终批准与 RNTB 获批业务范围
- RLUSD 的监管架构 — 州与联邦双层叠加
- Ripple 为何要拿信托银行牌照 — 同行对比与未竟的 Fed 主账户
- 对基金管理人的含义 — 美国托管人资质的再评估
- 常见问题（FAQ）
本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注传统及加密基金架构与离岸合规。转载需授权。
2026 年 10 月 26 日，Ripple 宣布其国家信托银行获得 OCC 最终批准。这不仅是 Ripple 自身监管路径的收官，也标志着”联邦特许信托银行”作为加密资产托管与稳定币储备基础设施的通道，正被越来越多机构采用。对评估美国托管与结算通道的基金管理人而言，这一信号值得持续跟踪。
事件概述
OCC 的最终批准与牌照路径
2026 年 10 月 26 日，美国货币监理署（OCC）宣布已向 Ripple 授予设立 Ripple National Trust Bank（RNTB）的最终批准，该行为一家受联邦监管的国民信托银行。这一批准完成了 RNTB 的组织流程——其早在 2025 年 12 月已获得 OCC 的有条件批准。Ripple 首席执行官 Brad Garlinghouse 表示，”多年来我们一直说 crypto 与银行能更好协作，RNTB 的最终批准就是这一理念的实践”。
获批业务范围
根据 OCC 批准，RNTB 的授权业务包括：管理支撑 RLUSD 的隔离储备、担任 RLUSD 持有人的抵押品受托人，以及提供受托数字资产托管服务。这些业务均属”持有并管理客户资产”的信托银行核心职能，而非吸收存款或发放贷款。RNTB 为 RLUSD 的储备与机构数字资产托管叠加了一层联邦 OCC 监管。
RLUSD 的监管架构：州与联邦双层叠加
SCTC 发行与 BNY 托管
需要厘清的是，RLUSD 的发行主体并未改变：它仍由 Ripple 旗下受 NYDFS（纽约金融服务局）监管的 Standard Custody & Trust Company（SCTC）发行。BNY 担任 RLUSD 的主要储备托管人，Ripple 每月发布独立第三方 attestation 覆盖流通量与储备资产。RNTB 的加入，是在既有州监管（NYDFS）之上，为 RLUSD 的储备管理与托管再叠加一层联邦 OCC 监督。
联邦监管叠加的意义
对一只规模已达 25 亿美元的 稳定币而言，双层监管叠加意味着储备安全与托管合规被置于更严格的审视之下。RLUSD 由美元存款、美国国债及其他现金等价物全额支持，联邦层的介入强化了”州 + 联邦”双重受托责任框架，也为机构持有人提供了更清晰的追偿与监督路径。
Ripple 为何要拿信托银行牌照？
与 Circle、Coinbase 等同行的对比
Ripple 并非孤例。Circle 已于 2026 年 7 月获得 OCC 最终批准设立国家信托银行；Coinbase（4 月有条件批准）、Crypto.com 与 Stripe 旗下 Bridge（2 月有条件批准）仍处于有条件批准阶段。国家信托银行（National Trust Bank）作为联邦特许机构，专注于代表客户持有与管理资产，多数不吸收存款、不发放贷款，也不受 FDIC 保险覆盖。对 crypto 原生公司而言，这张牌照是把链上资产托管与储备管理纳入联邦监管框架的关键一步。
尚未触及的 Fed 主账户
值得区分的是，OCC 信托银行牌照并不自动赋予接入美联储支付系统（Fedwire、ACH）的权限。能否取得 Fed 主账户，是 Ripple 等机构银行化战略的”真正 Prize”——它意味着储备可直接存放于美联储、7×24 连续发行赎回。Custodia Bank 曾多年申请主账户并于 2023 年被拒，提示这一步骤仍非程序性放行。Ripple 的 Fed 主账户申请尚未落地，构成其银行化路径的未竟环节。
对基金管理人意味着什么？
美国托管人资质的再评估
对采用开曼 ELP 或香港 OFC 结构的基金管理人而言，美国数字资产托管人的资质评估长期在”州信托牌照”与”有限目的信托公司”之间权衡。RNTB 的最终获批，使”联邦特许信托银行”成为可与 SCTC、BNY 等并列的托管与储备通道选项。基金管理人在遴选美国托管人时，可将 OCC 联邦监管层级作为资质加分项，同时仍需核验其是否具备 Fed 主账户、实际运营时点与跨链支持能力。
稳定币储备安全性的信号
RNTB 的落地强化了 RLUSD 作为机构级稳定币的储备可信度信号。对将稳定币用作基金现金管理或跨境结算工具的基金管理人而言，发行方是否具备联邦信托银行层级的托管与受托结构，正成为区分零售型与机构型稳定币的关键维度。但这并不改变基金管理人应独立核验储备 attestation 与赎回条款的基本尽职要求。
常见问题（FAQ）
RNTB 会吸收存款或放贷吗？
不会。国家信托银行的核心职能是代表客户持有与管理资产，RNTB 的获批业务集中于 RLUSD 储备管理、抵押品受托与数字资产托管，不吸收存款、不发放贷款，也不受 FDIC 保险覆盖。这与传统商业银行的存贷业务边界清晰区分。
RLUSD 的发行方是否因 RNTB 而改变？
没有改变。RLUSD 仍由 Ripple 旗下受 NYDFS 监管的 SCTC 发行，RNTB 是在发行之外叠加的联邦监管托管与储备管理主体。投资者持有的 RLUSD 锚定机制、赎回条款与发行责任均未因 RNTB 获批而调整。
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来源
- Ripple 官方新闻稿：Ripple Receives Final OCC Approval to Establish National Trust Bank，2026-10-26
- Cointelegraph：Ripple wins final US approval for national trust bank，2026-10-27
初版日期：2026-10-27 | 最后更新：2026-10-27