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香港证监会将「金刚基金/金刚币发行有限公司」列入无牌警示名单：无牌虚拟资产活动的监管红线与基金合规启示

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核心摘要

  • 香港证券及期货事务监察委员会（SFC）于 9 月 7 日将”金刚基金 / 金刚币发行有限公司”列入无牌公司及可疑网站警示名单。
  • 该实体曾声称在香港设有地址并提供香港电话号码，涉嫌在港开展无牌受规管活动，并以香港投资者为推销对象。
  • 该实体并未根据《证券及期货条例》获发牌或注册从事受规管活动，不得在港从事受规管活动或主动向公众推广。
  • SFC 此前已于 8 月 19 日将”金刚币 / 金刚基金”列入”可疑投资产品”名单，类别为数字代币相关，显示持续监控轨迹。
  • 对基金管理人而言，此案例凸显香港对”借基金/代币之名行无牌之实”的高压执法，以及交易前核验持牌状态的合规义务。
📑 文章目录
  1. 事件概述 — 主体、时间与监管定性
  2. 监管定性：无牌活动与投资者保护
  3. 对基金管理人与投资者的启示
  4. 常见问题（FAQ）

本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注传统及加密基金架构与离岸合规。转载需授权。

香港证监会（SFC）于 9 月 7 日将”金刚基金 / 金刚币发行有限公司”列入无牌警示名单。对基金管理人而言，这类案例的价值在于厘清香港监管对”基金 + 代币”组合叙事的执法边界，以及交易对手核验的刚性合规义务。

一、事件概述

主体与背景

据吴说区块链报道，香港证券及期货事务监察委员会（SFC）已于 9 月 7 日将”金刚基金 / 金刚币发行有限公司”（网站 vajrafunds.com）列入无牌公司及可疑网站警示名单。该实体被指曾声称在香港设有地址并提供香港电话号码，暗示其与香港存在关联，并以香港投资者为推销对象。

关键细节

警示名单的备注明确指出，该实体涉嫌在香港进行无牌活动，且并未根据《证券及期货条例》获发牌或注册以从事任何受规管活动。依据相关制度，该实体不得在香港从事任何受规管活动，或向香港公众积极推广其服务（无论推广行为发生在香港境内或境外）。值得注意的是，SFC 此前已于 8 月 19 日将”金刚币 / 金刚基金”列入”可疑投资产品”名单，类别标注为数字代币相关，显示监管对其关注与持续追踪的轨迹。

二、监管定性：无牌活动与投资者保护

警示名单的制度功能

香港证监会的无牌公司及可疑网站名单，是一项面向投资者的”早期预警”机制。它列明未在香港领取牌照、却以香港投资者为对象或声称与香港有关联的实体。名单不具穷尽性，证监会会持续增补。其制度目的在于促使投资者在交易前自行审慎查核，而非替代尽职调查。基金管理人若将名单条目视作”已查清”的终点，同样可能遗漏对底层资产与发行结构的独立审查。

为何”基金+代币”组合易被滥用

本案中”基金”与”代币发行”并用的命名，恰是监管重点提示的风险形态：无牌实体常借用与合法金融机构相近的名称或”基金””代币”等字眼，制造合规假象以混淆投资者。基金管理人若将此类名称误判为持牌主体，可能在代销、投顾或资产托管环节触碰合规红线，甚至牵连机构自身的持牌责任。

基金管理人应如何看待无牌警示名单的合规信号？

对基金管理人的合规义务

基金管理人在引入任何基金产品或代币化标的、或委托外部分销前，应依《证券及期货条例》核验对方是否持有相应 牌照。SFC 公开持牌人及注册机构纪录册是可公开查询的核验入口。将”曾声称在港有地址/电话”作为信任依据，是典型的高风险失误。完善的流程应在交易对手准入环节嵌入持牌状态自动查验，而非依赖对方自述。

对投资者的提示

对投资者而言，与未获证监会发牌的公司交易，可能无法获得证监会所执行法规的保障。证监会建议仅透过持牌公司进行买卖，并对陌生来电主动挂断。本案中以香港电话号码引流的手法，正是典型的无牌推销路径，投资者应优先通过持牌纪录册反向核验任何自称”香港基金/代币”的主体。

常见问题（FAQ）

金刚基金/金刚币被列入名单意味着什么？

意味着 SFC 认定该实体未获发牌却在港 targeting 投资者，提示公众警惕其无牌活动；但名单本身不替代投资者自身的尽职调查，亦不代表对其全部历史行为的穷尽认定。

基金管理人如何核验交易对手是否持牌？

应通过 SFC 公开持牌人及注册机构纪录册查询，确认其持有的牌照类型是否覆盖拟开展的受规管活动，而非仅凭名称或声称的在港联系方式判断。对拟代销或托管的代币化标的，还应延伸至发行主体与底层资产的合规审查。

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来源

初版日期：2026-09-08 ｜ 最后更新：2026-09-08

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