立陶宛央行 MiCA 授权 DriveWealth 欧洲子公司：Brokerage-as-a-Service 如何用同一实体打通证券与加密资产

核心摘要

• 美国 Brokerage-as-a-Service 基础设施商 DriveWealth 的欧洲子公司 UAB DriveWealth Europe 获 立陶宛央行（Lietuvos bankas） 依据《加密资产市场监管条例》（MiCA）授予加密资产服务许可。
• 该实体此前已持有 MiFID II 证券牌照，现以单一欧洲实体同时覆盖证券与加密资产，可为银行、金融科技、数字钱包与券商提供托管、订单执行及接收与传递服务。
• 相关 加密资产（crypto-assets） 服务计划于 2027 年分阶段推出，具体上线时间另行公布。
• 授权延续 DriveWealth 近期与 Ripple 的合作脉络：RLUSD 稳定币结算、跨境支付与数字资产托管将率先在欧洲整合进其基础设施。
• 对意图进入欧盟的加密基金与经纪商而言，单一实体 dual-licensed 结构意味着一次集成即可对接美债、ETF、固定收益、期权与加密资产的多资产托管与合规层。

📑 文章目录

1. 事件概述 — MiCA 授权范围与既有牌照基础
2. 单一实体结构 — MiFID II 与 MiCA 的叠加
3. 对加密基金的欧盟入场含义 — 基础设施视角的启示
4. 对基金管理人的启示 — 合规路径选择

本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注传统及加密基金架构与离岸合规。转载需授权。

导语：2026 年 11 月 10 日，DriveWealth 宣布其欧洲关联公司 UAB DriveWealth Europe 获立陶宛央行依据 MiCA 授予加密资产服务许可。在 MiCA 过渡期结束、欧盟进入执法阶段的当口，一家持有 MiFID II 证券牌照的 Brokerage-as-a-Service 平台叠加加密资产授权，为打算进入欧盟的基金与经纪商提供了一条值得关注的合规路径。

事件概述

MiCA 授权范围与既有牌照基础

UAB DriveWealth Europe 获 立陶宛央行（Lietuvos bankas） 依据 《加密资产市场监管条例》（MiCA） 认定为加密资产服务提供商（CASP），可在欧盟监管框架内提供加密资产托管、订单执行及接收与传递服务。该实体自 2024 年起已持有由同一监管机构颁发的 MiFID II 证券牌照，可在欧洲经济区（EEA）开展证券交易与托管。两次授权叠加后，DriveWealth 得以通过同一个欧洲法人同时经营证券与加密资产业务，而无需为加密资产另行设立独立载体。

上线节奏与服务边界

据 DriveWealth 官方披露，加密资产服务将于「新的一年」内、即 2027 年分阶段向合作伙伴开放，具体时间表与适用客户范围尚未公布。在现阶段，授权确立的是监管资格而非已上线的产品；与之配套的 Ripple 合作（RLUSD 稳定币结算、跨境支付、数字资产托管）亦属于整合计划，尚未进入正式运营。

单一实体结构

MiFID II 与 MiCA 的叠加

DriveWealth 采用的 Brokerage-as-a-Service 平台架构 核心在于：将执行、清算、托管、结算与监管报告封装为单一 API 层，银行、金融科技公司、数字钱包与券商通过一次集成即可获得多资产经纪能力。在立陶宛这一欧盟 fintech 枢纽，以同一法人先后取得 MiFID II 与 MiCA 授权，使该平台在结构上天然支持「证券 + 加密资产」并表运营。对比需要分别设立证券实体与加密实体的路径，单一 dual-licensed 实体显著降低了合作伙伴的合规对接成本。

对加密基金的欧盟入场含义

基础设施视角的启示

对加密基金管理人而言，欧盟入场的关键瓶颈往往不是策略，而是受监管的出入金、托管与交易对手基础设施。DriveWealth 以单一实体打通证券与 加密资产（crypto-assets） 的托管与执行层，意味着基金可通过同一受监管接口同时触达美股、ETF、固定收益、期权与加密资产，而不必在多个持牌主体之间拆分资金流。这与代币化证券、稳定币入金等新兴需求高度契合——当股票、稳定币与代币化资产在同一受监管账户内并置，基金的全天候抵押与结算效率将获得结构性改善。

对基金管理人的启示：如何选择欧盟合规路径？

自建牌照与借用基础设施的权衡

基金管理人进入欧盟有三种典型路径：自行申请 MiCA CASP 或 MiFID 牌照并自建合规体系；借助已持牌的 市场参与者（如 DriveWealth 类 Brokerage-as-a-Service 平台）以 B2B 方式快速获得受监管能力；或经由卢森堡、爱尔兰等传统基金枢纽的现有载体间接落地。前者的控制权与数据主权最高，但牌照获取与持续合规成本可观；后者以集成速度换取一定自主性让渡。基金应在策略规模、目标客户与合规预算之间做明确取舍，而非简单追求「全牌照」。

常见问题（FAQ）

MiCA 授权对打算进入欧盟的加密基金意味着什么？

它意味着基金多了一个以单一受监管实体同时获取证券与加密资产托管、执行能力的 B2B 基础设施选项，可降低自建牌照的时间与资本开支。但需注意授权当前确立的是资格，加密资产服务尚未正式上线，基金应在合作前核验具体服务的可用范围、时间表与适用司法管辖区。

同一实体同时持 MiFID II 与 MiCA 牌照有何结构优势？

核心优势是资金流与合规层的并表：合作伙伴通过一次集成即可对接证券与加密资产两类业务，避免在多个持牌主体间拆分账户与报告。对基金管理人而言，这简化了跨资产托管、抵押与结算的运营复杂度，也减少了多实体治理带来的合规摩擦。

相关阅读：美国券商基础设施商 DriveWealth 携手 Ripple：RLUSD 稳定币如何重塑经纪商结算与抵押 | 欧盟 MiCA 全面实施首周：21 家 EMT 发行商与超 270 家 CASP

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来源

• DriveWealth 官方新闻稿，DriveWealth Receives MiCA Authorization from the Bank of Lithuania（2026-11-10）
• 吴说区块链，DriveWealth 获立陶宛 MiCA 许可，计划明年推出加密资产服务（2026-11-10）

初版日期：2026-11-11 | 最后更新：2026-11-11