3iQ 阿联酋关联公司获 ADGM 第 4 类金融服务牌照原则性批准：中东数字资产布局解析

核心摘要

• 数字资产管理公司 3iQ 宣布其阿联酋关联公司 3iQ Middle East Ltd 获阿布扎比全球市场（ADGM）FSRA 第 4 类金融服务牌照原则性批准（IPA）。
• 第 4 类牌照覆盖投资咨询与非酌情投资安排，允许推荐并撮合交易，但客户保留最终买卖决定权，且不持有客户资产。
• 该批准为阶段性监管绿灯，并非正式许可；3iQ Middle East 仍须完成后续合规与运营条件方可取得完整金融服务许可（FSP）。
• 此前 3iQ 与阿联酋数字资产投资管理人 Further 达成战略合作，借由管理账户平台 QMAP 向机构客户提供数字资产投资，平台已吸引 1 亿美元主权关联种子资金。
• 3iQ 为纳斯达克上市公司 Coincheck Group（NASDAQ: CNCK）旗下子公司，已在多国受监管市场布局数字资产基金与 ETP 产品。

📑 文章目录

1. 事件概述 — 3iQ Middle East 获 ADGM 第 4 类牌照 IPA 的核心事实
2. 牌照边界 — 第 4 类金融服务牌照覆盖哪些活动
3. 区域布局逻辑 — QMAP、Further 与主权资本的角色
4. ADGM 原则性批准意味着什么？ — 从 IPA 到正式许可的路径

本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注传统及加密基金架构与离岸合规。转载需授权。

导语：3iQ 将其受监管数字资产投资版图延伸至阿布扎比。尽管仅是原则性批准，这一里程碑折射出海湾地区以清晰监管框架争夺成熟资产管理人的趋势，也为关注中东通道的数字资产基金提供了观察样本。

事件概述

ADGM FSRA 颁发第 4 类牌照 IPA

据 3iQ 官方公告，其阿联酋关联公司 3iQ Middle East Ltd 于 10 月 12 日获得阿布扎比全球市场（ADGM）金融服务监管局（FSRA）颁发的第 4 类金融服务牌照原则性批准（In-Principal Approval，IPA），仍需完成正式许可程序（3iQ 官方公告，2026-10-12；Crypto Briefing，2026-10-12）。ADGM 市场发展官 Arvind Ramamurthy 公开表示，该批准反映国际机构对 ADGM 数字资产生态日益增长的兴趣，并承诺在后续许可环节予以支持。

区域性布局的延续

3iQ 自 2023 年在阿联酋设立据点以来，逐步推进其中东布局，区域业务由 2023 年加入的中东负责人 Rachel Pether 主导——她此前在近十年间任职于阿布扎比主权投资机构 Mubadala 的资本市场与资金团队。3iQ 成立于 2012 年，是较早推出比特币与以太坊 ETP 的数字资产投资管理人，现为纳斯达克上市公司 Coincheck Group（NASDAQ: CNCK）旗下子公司。

牌照边界

第 4 类牌照覆盖哪些活动

在 ADGM 监管框架下，第 4 类金融服务牌照通常覆盖提供投资咨询、安排交易以及管理集合投资基金等活动，但不直接持有客户资产。就本次而言，3iQ Middle East 可担任咨询角色，并提供非酌情（non-discretionary）投资安排——即顾问可推荐并撮合交易，但客户保留最终买卖决定权。这与直接管理客户资产或开展全权委托投资的管理人牌照（如 Category 3 系列）在职责与资本要求上存在明显区隔。

区域布局逻辑

QMAP、Further 与主权资本的角色

该批准紧随 3iQ 与阿联酋数字资产投资管理人 Further 的战略合作之后。双方拟通过 3iQ 的管理账户平台 QMAP 向机构型投资者提供数字资产投资服务，该平台已吸引 1 亿美元主权关联种子资金。QMAP 作为 3iQ 的数字资产基金管理账户解决方案，使合格投资者得以在受管理的风险框架内获得数字资产敞口。对 3iQ 而言，ADGM 的 IPA 叠加 Further 合作与种子资金，构成了其在海湾地区落地受监管业务的三角支撑。

ADGM 原则性批准意味着什么？

从 IPA 到正式许可的路径

原则性批准是监管流程中的早期里程碑，而非终点。在 ADGM 框架下，申请人通常需在约定窗口（常见为三个月）内完成一系列条件先决事项——包括在 ADGM 注册成立法律实体、签署注册办公场所租约、开立阿联酋银行账户并注入实缴资本、委任认可外部审计师，以及提交经修订的合规手册等。唯有满足条件并取得金融服务许可（FSP），3iQ Middle East 方可正式运营。若未能在窗口期内完成，IPA 可能失效并需重新申请。因此，基金管理人与合作方在评估该进展时，应将”完整许可尚未落地”作为关键变量纳入判断。

常见问题（FAQ）

第 4 类牌照与全权委托资产管理牌照有何不同？

第 4 类牌照主要覆盖投资咨询、交易安排与管理基金等活动，且不持有客户资产；全权委托资产管理通常对应 Category 3 系列牌照，允许管理人以客户名义自行决策与操作。两者在职责边界、资本与合规要求上差异显著。

原则性批准是否等同于已在阿布扎比正式持牌？

不等同。IPA 是初步监管绿灯，意味着申请人已通过早期可行性评估，但仍须完成实体设立、注资、合规手册等条件先决事项，并取得金融服务许可（FSP）后方可正式运营。

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来源

• 3iQ 官方公告：3iQ Receives In-Principal Approval from Abu Dhabi’s IFC（2026-10-12）
• Crypto Briefing：3iQ wins in-principle approval for Category 4 license in Abu Dhabi（2026-10-12）

初版日期：2026-10-12 | 最后更新：2026-10-12