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巴西最大私营银行 Itaú Unibanco 按新规申报加密经纪业务：拉美银行加密合规的分水岭

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核心摘要

  • 巴西最大私营银行 Itaú Unibanco 于 2026 年 10 月 27 日向巴西中央银行（BCB）申报其加密交易与托管业务，成为该国首家按数字资产新规完成申报的银行。
  • 申报依据为 Resolution 520：已获央行授权的金融机构可通过「通知程序」开展加密经纪与托管，专门的虚拟资产服务提供商（VASP）则须申请运营授权。
  • 现有经营机构的申报或申请截止日为 2026 年 10 月 30 日；未在期限内完成的机构须在 30 天内停止加密业务。
  • Itaú 自 2023 年 12 月起已提供加密服务，目前支持 比特币（BTC）、以太坊（ETH）与美元稳定币 USDC 等 15 种加密资产，托管由银行自身完成。
  • 对关注拉美市场的基金管理人，BCB 框架将客户保护、透明度、反洗钱与治理标准延伸至加密服务商，重新定义了银行级加密通道的合规底座。
📑 文章目录
  1. 事件概述 — Itaú 申报动作、时间节点与监管依据
  2. 监管框架解析 — Resolution 520 的通知程序与 VASP 授权双轨
  3. 对基金管理人的影响 — 拉美银行加密通道的合规启示
  4. 巴西加密银行化进程加速意味着什么？

本文由 Aiying 艾盈基金合规团队原创。艾盈持有香港信托或公司服务提供者牌照（TCSP），专注传统及加密基金架构与离岸合规。转载需授权。

导语：巴西最大私营银行 Itaú Unibanco 于 10 月 27 日向巴西央行完成加密交易与托管业务的正式申报，使这家已运营近三年加密服务的机构首次被纳入新监管框架的正式监督之下。

事件概述

主体与背景

据当地媒体 Valor Econômico 报道，Itaú Unibanco 于 2026 年 10 月 27 日向巴西中央银行（Banco Central do Brasil, BCB）提交了加密交易与托管业务的申报，成为巴西首家按数字资产新规完成该程序的银行。该行的加密服务并非新设——其交易功能自 2023 年 12 月 4 日即已上线，初期仅支持比特币与以太坊，随后逐步扩展至 15 种加密资产，并通过银行 Íon 投资平台向全部用户开放。

关键细节与监管依据

本次申报覆盖加密资产的买卖代理与托管，对应监管规则中的「经纪（brokerage）」类别。由于 Itaú 本身已是获央行授权的金融机构，其走的是「通知程序」而非独立牌照申请路线；与之相对，专门的虚拟资产服务提供商（VASP）必须提交正式的运营授权申请。申报须附带独立技术认证，证明机构满足监管对运营与安全标准的要求。

监管框架解析

Resolution 520 的双轨路径

巴西央行通过一系列决议构建了新的加密监管框架，核心文件 Resolution 520 于 2026 年 2 月 2 日生效，为已获授权的金融机构提供「通知程序」通道，同时为专门的加密服务商设定独立的授权申请路径。规则给予既有经营机构 270 天的过渡期，截止日为 2026 年 10 月 30 日。

过渡期与合规日历

未及时完成申报的金融机构须在 30 天内停止加密业务；监管层另将金融机构与「未授权加密服务商」开展业务的禁止时点由 9 月推迟至 2026 年 11 月 6 日。这一时间表为巴西的基金管理人、家办与机构投资者提供了明确的加密交易对手方合规清单：选择已在央行框架内完成申报的银行级通道，意味着底层资产托管与投资者保护标准受到正式监督。

对基金管理人的影响

银行级加密通道的合规底座

对考虑拉美市场配置的基金管理人，Itaú 的申报释放出明确信号：银行通过加密资产托管结构提供交易与托管，其客户资产由受监管实体持有，而非外包至第三方。这种「机构内托管」模式在投资者保护、反洗钱与运营韧性上优于纯交易所通道，为跨境资金进入巴西数字资产市场提供了更可控的接口。

对投资者的保护边界

BCB 框架将客户保护、透明度、金融犯罪防范、治理与安全标准延伸至加密服务商，意味着银行类通道须接受与既有金融业务同等级别的监督。对投资者而言，选择已完成申报的银行，等同于将交易对手方风险纳入可核验的监管边界之内。

巴西加密银行化进程加速意味着什么？

在 Itaú 之外，Nubank 已支持 28 种数字资产，Banco do Brasil 亦于年内开通比特币与以太坊交易。巴西央行 2026 年 9 月的文件显示，截至 2026 年 3 月，该国银行体系自身资产负债表上并未持有加密货币，显示银行普遍以「代理+托管」而非「自营」方式参与。对基金管理人而言，这一结构意味着加密敞口可通过受监管银行通道获取，而无需直接面对未授权 VASP 的合规不确定性。巴西税务当局数据显示，2025 年巴西居民数字资产交易额达 5,055 亿雷亚尔，银行加密化的监管落地将直接影响机构资金的进出路径。

常见问题（FAQ）

Itaú 是获得了新的加密牌照吗？

并非如此。Itaú 作为已获央行授权的金融机构，走的是「通知程序」，即向 BCB 申报其既有加密交易与托管活动并附独立技术认证，而非申请一张独立的加密运营牌照。专门的加密交易所与 VASP 才需走授权申请路径。

未在 10 月 30 日前完成申报的银行会怎样？

根据 Resolution 520，未在截止日前完成申报或授权的机构，须在 30 天内停止提供加密服务。此外，自 2026 年 11 月 6 日起，已授权金融机构将被禁止与未获授权的加密服务商开展业务。

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来源

初版日期：2026-10-29 | 最后更新：2026-10-29

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