在 Superstate，我们为机构投资者开发复杂的投资解决方案，以符合我们实现投资环境现代化的使命。通过利用区块链技术的速度、可编程性和合规性优势，我们创建了满足金融行业不断变化的需求的代币化产品。详细了解我们的基金产品套件
今天，Superstate 推出了我们的第二项投资产品，即Superstate Crypto Carry Fund（“USCC”或“基金”）。USCC 是一只私人代币化基金，旨在为合格购买者提供合规且便捷的加密“现购自运”交易机会，其所有权以代币化和非代币化股份的形式体现。
USCC 的策略利用了比特币和以太币现货和期货市场之间的价格差异。USCC 将优化投资组合的收益和风险，包括基础机会、质押和美国国债相对于联邦基金利率的收益。通过提供在以太坊区块链上发行 USCC 作为 ERC-20 代币的选项，该基金未来将允许合格投资者将其用作抵押品或结算，从而提高其效用。
#加密基础的机遇与挑战
多年来，无论是绝对值还是相对于联邦基金利率，现货套利交易始终以最小的方向性市场风险带来诱人的收益。该策略涉及购买资产（多头）并做空相应的期货（空头），以在两条腿汇合时锁定可预测的回报。在加密货币市场中，比特币 (BTC) 和以太币 (ETH) 的流动性期货为基差交易提供了充足的机会。此外，可以押注多头以太币头寸以产生部署资本的额外收益，从而进一步提高回报。
然而，投资者在实施该策略时经常面临挑战，包括建立多个交易对手和交易所连接、保证金要求以及持续的头寸监控以管理波动性。尽管存在这些障碍，但对这一有利可图的策略的需求仍然很高。
#USCC 简介
USCC 通过提供便捷、合规且主动管理的方法来应对这些挑战。USCC 的优势如下：
主动管理：豁免报告顾问 Superstate 负责专业管理该基金。Superstate 利用我们深厚的加密货币市场知识和强大的机构合作伙伴网络，优化基础机会、质押和美国国债产品的投资组合。
机构服务提供商： USCC 通过美国顶级主要经纪商和值得信赖的合格托管人执行交易，确保基金管理的安全、合规和高效。
费用较低：与收取高额管理费和绩效费的传统对冲基金不同，USCC 仅收取 0.75% 的固定管理费。
高透明度： USCC 提供由第三方计算机构每日计算的资产净值，提供每日透明度，不同于通常每月或每季度报告的对冲基金。基金所持有的底层仓位也每周向公众开放。
灵活的流动性： USCC 提供每日流动性，不同于通常提供 30 天或季度赎回的对冲基金。
监管合规： USCC 提供合规解决方案，为符合条件的投资者量身定制，采用安全、代币化的结构。我们基于以太坊的白名单可确保其他 KYC 投资者之间的链上所有权、转让和合规性。
破产隔离： USCC 作为特拉华信托系列进行运营，与 Superstate 独立且不同，可保护投资者资产免受任何潜在的公司索赔或管理公司破产的影响。
继推出 USCC 和代币化财政基金 (USTB ) 之后，Superstate 现在提供两只基金，旨在帮助机构投资者优化流动性并产生稳定的回报，以满足传统和加密资本市场的动态需求。