加密货币的高收益结构性产品领域正变得更加成熟。
- Credbull 的第一只私人信贷基金的目标回报率高达 30%，其中大部分是固定收益。
- 该产品标志着 DeFi 借贷领域更加成熟，迄今为止该领域仅限于去中心化交易所和稳定币应用。
加密货币初创公司 Credbull 很快将推出一款链上私人信贷基金，旨在为投资者提供接触传统金融领域迅速普及的高收益贷款市场的机会。
该公司的第一个产品重建了私人信贷的核心，尽管是在加密轨道上。投资者使用稳定币美元硬币 (USDC) 购买，Credbull 通过 Circle 将 USDC 转换为美元，然后将这笔钱转给中小企业发起人，即向这些公司提供贷款的债务融资公司。
Credbull 的首席执行官 Jason Dehni 在接受 CoinDesk 采访时表示：“我们都喜欢追逐高收益，并且在一定程度上喜欢市场波动。但目前缺乏高固定收益解决方案。”
他解释说，这些基金的高收益目标在一定程度上是其链上结构的一个功能。在区块链上完成所有工作可减少多达 150 个基点的费用，否则这些费用将用于管理成本。在私人信贷中，需要融资的中小企业从专门的贷款机构而不是银行获得资金。据彭博社报道，这些交易已经发展成为一个价值 1.7 万亿美元的市场，它可以与银行竞争，并迎合那些愿意将资金锁定多年以换取丰厚回报的高端投资者类型。
此类交易在加密货币领域并非闻所未闻，但在风险更高的赌徒的天价农业游戏菜单中，它们绝对处于次要位置。现实世界资产（RWA）的大部分稳定上涨都与代币化国库券或可以在区块链上作为代币交易的美国政府债券的数字表示形式相关。贷款池主要面向交易者，提供的浮动利率产品对于更认真的投资者来说是不可接受的。
Credbull 的加密技术有很多变化
首先，其“社区”（投资者）将在管理基金的风险状况和管理资金的透明度方面拥有发言权。德尼说，成熟的私人信贷市场两者都缺失。
他表示，该基金本身也有 6 至 12 个月的锁定期，这比传统私人信贷投资者习惯的锁定期要短得多。它将为长期投资者支付高达 10% 的固定收益率，再加上基金产生的 10% 至 20% 的上涨空间。
“我们的目标不是家族办公室，”银行业熟练工德尼说。 “我们不想仅仅因为 DeFi 投资者的性质非常不同而将人们锁定超过 12 个月。”
尽管存在这些差异，Credbull 的进入表明加密货币信贷市场更广泛的专业化。借贷协议 Goldfinch 背后的公司最近推出了一项在美国证券交易委员会 (SEC) 注册的投资咨询服务，通过其链上门户进行私人信贷交易。
Credbull 的基金在巴哈马注册。 Dehni 声称，这是第一个获得许可的链上私人信贷基金，可能会在 5 月份开始运营。他正在与考虑接入 Credbull 的加密金融平台进行积极讨论。
“如果我们希望作为一个行业走向成熟并扩大影响范围，我们就必须开始考虑更加多元化的高固定收益，”德尼说。