为什么选择开曼群岛作为你的基金地点
一旦投资策略确定，并且有来自投资者的必要兴趣，就需要决定构建基金的最优方式。通常，当投资者中有任何人位于美国之外并且免于美国税收时，像开曼群岛这样的离岸司法管辖区就会起作用。在这些情况下，离岸司法管辖区成为基金结构的一部分是非常常见的
使用开曼群岛的一些好处包括：
- 对管理者和投资者来说很熟悉。
- 健全且灵活的法律框架。
- 稳定的政治环境。
- 可获得高质量服务提供商。
- 作为全球领先金融中心的获得认可的记录。
结构问题
开曼群岛作为离岸司法管辖区之所以如此受欢迎的主要原因之一是因为其提供的基金产品具有灵活性。无论你希望追求什么样的投资策略，我们都可以为你提供最优结构的建议。在确定你的基金结构时，需要考虑的一些关键问题包括：
你的基金的投资策略将是什么？
你会主要投资和交易加密货币，区块链创业公司，还是两者的组合？
你的投资者将拥有什么样的流动性？
你的在岸税务顾问是否对基金应是什么类型的法人实体表示过偏好？
在开曼群岛，我们看到的对于加密货币或区块链基金最常见的两种结构是：
开放式开曼群岛豁免公司
这种结构更常见于那些希望追求投资策略，专注于加密货币交易的管理者。这些策略通常具有更高的流动性，投资者能够主动赎回他们的投资。因此，这些结构是开放式的，类似于传统的对冲基金。除非适用某些豁免，否则它们需要在开曼群岛货币管理局（“CIMA”）注册。这个CIMA注册意味着这些基金需要至少有两名董事（他们自己是CIMA注册的）。如果基金的股权利益将被代币化，CIMA会认为基金仍在提供股权利益，因此需要CIMA注册。
封闭式开曼群岛豁免有限合伙
这种结构更常见于那些希望追求投资策略，专注于区块链创业公司或项目的长期投资的管理者。这些策略通常性质上不流动，投资者不能在没有管理者的同意的情况下赎回他们的投资。这些类型的基金类似于私人股权或风险投资基金。根据最近颁布的私人基金法，封闭式基金也需要在CIMA注册，除非适用某些豁免。
服务提供商
一旦你决定了你的基金最合适的结构，考虑基金可能需要参与的服务提供商范围是很重要的。一些关键的服务提供商包括：
在开曼群岛的注册办公室提供商
对于基金来说，在开曼群岛设有注册办公室（“RO”）是法定要求。RO还将代表基金处理各种行政事务。
管理员和保管人
对于开放式基金，通常会委任第三方管理员，负责处理投资者认购和赎回的会计以及计算基金的净资产价值。关于保管人，许多在数字资产领域有专业知识的赞助者更倾向于自我保管，而不是委任第三方保管人。然而，如果机构投资者要进入加密货币基金，他们可能会要求第三方保管人（并且如果投资基金达到需要根据适用法律由第三方保管人保管的特定AUM）。CIMA专注于加密货币的估值和保管，可能会仔细审查基金发行文件上的这些问题。
审计师
注册为共同基金和私人基金的开放式和封闭式基金均需要委任一位在开曼群岛的本地审计师，负责签字确认基金的年度审计。所有主要的会计师事务所在开曼群岛都有分支机构，因此找到一个为CIMA注册基金服务的审计师相对直接。
独立董事
在开放式结构中看到独立董事更为常见。他们被视作对投资经理和基金的其他服务提供商进行“监督”的投资者。然而，加密货币基金通常没有独立董事，因为这个领域相对较新，赞助者倾向于为基金提供董事。随着行业的发展并开始吸引更多的机构投资者，我们期待独立董事变得更为普遍。
FATCA和AML
基金将需要遵守与FATCA，公共报告标准和反洗钱相关的开曼群岛法律。基金通常会委任专业的第三方提供商协助完成这些工作。这对于对这些监管制度经验有限的新基金尤其常见。只要管理员有能力进行AML尽职调查，包括财富来源，基金就可以接受以加密货币进行的认购，CIMA允许这样做。CIMA现在还要求投资基金委任自然人作为AML官员（他们承担个人责任）。
开曼群岛虚拟资产（服务提供者）法案
开曼群岛于2020年10月31日实施了其虚拟资产（服务提供者）法案（“VASP法案”）。VASP法案提供了一个简短、易于理解、技术中立且可适应的框架，用于规范虚拟资产服务的提供。VASP法案为任何人在开曼群岛实体或其他方式通过开曼群岛进行“虚拟资产服务”业务提供了注册和许可制度。 “虚拟资产服务”是指发行虚拟资产或为自然人、法人或法律安排提供以下一种或多种服务或操作的业务——（a）虚拟资产与法定货币之间的交换；（b）一种或多种其他可兑换虚拟资产之间的交换；（c）虚拟资产的转移；（d）虚拟资产保管服务；或（e）参与并提供与虚拟资产发行或虚拟资产销售相关的金融服务。
在常规情况下，追求虚拟资产和/或区块链策略的基金不会受到VASP法案的约束，除非该投资基金对其代币化的股权利益进行公开销售。在该投资基金进行代币化股权利益的公开销售的情况下，该投资基金的投资经理将需要根据VASP法案进行注册，因为它在与代币的公开销售有关的金融服务中提供服务。
其他考虑因素
您是否请了任何在岸法律顾问来协助启动？
投资基金通常针对在岸投资者。因此，我们往往会与在岸律师一起处理开曼群岛基金的发行文件。在开曼群岛没有证券发行法律，CIMA要求投资基金须遵守投资者所在地的证券发行法律。
您启动基金的时间是什么？
我们经常被问到关于时间的问题，以及一个开曼群岛基金可以多快成立。开曼群岛政府正在向全电子系统转变（并且已经颁布了电子交易法来承认电子签名）。这意味着基金实体可以在同一天内成立，注册到CIMA，并接收成立文件。
投资经理位于哪里？
如果投资经理要在开曼群岛成立，那么它需要在证券投资业务法下注册或获得CIMA的许可。开曼群岛基金的投资经理没有必要在开曼群岛注册，但是一些赞助者选择这样做。